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- 위험대비수익률 -4.0으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -2.11% - 증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.37% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -4.0으로 하위권, 업종지수보다 높아 18일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.59% 하락하면서 6,440원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 10.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 운수창고업업종의 위험대비수익률 -4.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팬오션	1위	2.7%	4위	-10.9%	4위	-4.0
아시아나항공	2위	2.5%	1위	-2.1%	1위	-0.8
한진칼	3위	2.1%	3위	-7.0%	3위	-3.3
현대글로비스	4위	2.0%	2위	-3.1%	2위	-1.5
CJ대한통운	5위	1.3%	5위	-13.8%	5위	-10.6
코스피	-	1.0%	-	-4.1%	-	-4.1
운수창고업	-	1.8%	-	-8.9%	-	-4.9

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -2.11%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 2.11% 하락하고 있다.

한진칼	58,400원 ▼1000(-1.68%)	아시아나항공	23,350원 ▼400(-1.68%)
현대글로비스	174,500원 ▼4000(-2.24%)	CJ대한통운	146,500원 ▼1500(-1.01%)

증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 8,500원이다. 현재 주가는 6,440원으로 2,060원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " 3Q Preview- 13년 만에 찾아온 호황, 예상을 상회하는 운임 강세와 선대 확대 전략으로 실적 개선 기대감 고조. 석탄 수요 강세와 물류 네트워크 적체, 여전히 저조한 신조 발주로 수혜 전망. 13년만의 호황 도래에도 불구하고 신조 발주 잔고는 5,813만 DWT으로 여전히 전체 선복량의 6.2% 수준. 운임 초강세로 인해 컨테이너선 수주 잔고가 전체 선복량의 21%까지 급등한 것과 비교하면 대조적인 모습. 2023년부터 강화되는 환경 규제까지 감안하면 상당기간 공급 완화 효과가 이어질 것으로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 9,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 이제는 BDI 차례, 현재 시황이 기대 이상임에도 중국 항만의 태풍 피해와 같은 일시적인 요인으로 평가절하되고 있음. 이는 작년 컨테이너 해운의 랠리 직전과 유사한 모습. 당시에도 과거 경험에 비추어 이해할 수 없는 운임 상승이었기에 저평가되었지만, 결국 이익 성장을 확인한 이후 HMM 주가는 급등한 바 있음. 올해는 팬오션의 차례임. 벌크해운 시장은 펜데믹 이전과 구조적으로 다른 호황 사이클에 진입했다는 점에서 운송업종 최선호주로 추천함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 9,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.83%로 업종평균 상회. PER은 16.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	아시아나항공	현대글로비스	한진칼	CJ대한통운
ROE	6.3	-	12.5	7.7	1.5
PER	16.6	-	10.0	7.6	71.4
PBR	1.1	-	1.3	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.37%를 보였으며 기관은 7.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.97%로 가장 높았고, 외국인이 24.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,275원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,275원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.