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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 +0.22% - 증권사 목표주가 8,050원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.35% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 24일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.47% 하락하면서 7,350원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 9.71% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 5.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나항공	1위	3.5%	1위	53.6%	1위	15.3
팬오션	2위	2.3%	5위	-9.7%	5위	-4.2
한진칼	3위	1.9%	2위	1.1%	2위	0.5
현대글로비스	4위	1.5%	4위	-2.5%	4위	-1.6
CJ대한통운	5위	0.8%	3위	-1.2%	3위	-1.4
코스피	-	0.7%	-	1.2%	-	1.7
운수창고업	-	1.3%	-	7.5%	-	5.7

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수창고업업종은 0.22% 상승중이다.

한진칼	63,700원 ▲300(+0.47%)	아시아나항공	28,100원 ▼1050(-3.60%)
현대글로비스	175,500원 ▼1500(-0.85%)	CJ대한통운	166,000원 ▼1500(-0.90%)

증권사 목표주가 8,050원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 8,050원이다. 현재 주가는 7,350원으로 700원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 배기연 에널리스트가 " 건화물 운임 상승과 동행, 중국-호주 간 무역 분쟁이 global 벌크선 운항 항로의 혼선을 야기하며 Spot 운임 급등세. 2021년 상반기 선제적인 용선 확보하여 Spot운임-용선료 간 스프레드 지속 확장, 2021년 ROE는 16.6%로 2019년의 3배 수준. 장기화물운송계약은 시황 변동기에 수익성 보전 장치로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 9,400원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " NDR key takeaways, 27일 해외 투자자를 대상으로 NDR 행사를 진행. 투자자들의 관심사는 최근 호황의 지속 여부와 이에 대한 회사의 대응 전략. 공급발 시황 강세임을 감안하면 현재의 호황이 단기적인 이슈가 아니라는 판단. 하반기 브라질의 철광석 증산에 따른 물동량 증가세가 이어질 것으로 판단됨에 따라 시황 강세 지속 예상. …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 6,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.83%로 업종평균 상회. PER은 16.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	아시아나항공	현대글로비스	한진칼	CJ대한통운
ROE	6.3	-	12.5	7.7	1.5
PER	16.6	-	10.0	7.6	71.4
PBR	1.1	-	1.3	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.35%를 보였으며 기관은 11.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.65%로 가장 높았고, 외국인이 29.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,275원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,275원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.