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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 -1.77% - 증권사 목표주가 5,780원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열 - 주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 6일 오후 2시50분 현재 전일대비 5.71% 하락하면서 5,120원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 19.77% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 6.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 3.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팬오션	1위	2.9%	1위	19.8%	2위	6.8
대한해운	2위	2.5%	2위	17.6%	1위	7.0
아시아나항공	3위	2.5%	5위	-22.5%	5위	-8.9
한진칼	4위	1.8%	4위	-5.9%	4위	-3.2
CJ대한통운	5위	1.4%	3위	6.5%	3위	4.6
코스피	-	1.0%	-	10.9%	-	10.9
운수창고업	-	1.5%	-	5.7%	-	3.8

관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 -1.77%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수창고업업종이 1.77% 하락하고 있다.

CJ대한통운	173,000원 ▼4000(-2.26%)	대한해운	3,750원 ▼80(-2.09%)
한진칼	64,000원 ▼400(-0.62%)	아시아나항공	4,210원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 5,780원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 5,780원이다. 현재 주가는 5,120원으로 660원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 시장 기대치 부합 전망, 중국의 호주산 석탄 수입량 제한 조치로 10월 초 2,000pt에서 12월 초 1,100pt수준까지 하락한 BDI는 항만체선 현상으로 반등을 시작. 항만체선은 1)호주의 사이클론, 2)호주산 석탄수입 선박의 중국항만 양하제한 조치등에 따른 것으로 2021년 1월까지 이어질 것으로 전망. 2021년 건화물 해운수급은 공급압력이 완화(석탄 및 철광석 수요회복 및 제한적인 공급증가)로 2020년대비 양호한 업황이 전개될 가능성이 높다는 판단임.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 5,500원을 제시했고, NH투자증권의 정연승 에널리스트가 " 디스카운트 요인이 해소된다, 1) 글로벌 벌크선 수급 개선에 따른 운임 상승 전망, 2) 용선 확대 및 CVC(장기운송계약) 관련 사선 증가로 운용 선박규모가 증가하면서 영업레버리지 효과도 확대될 것으로 전망함. 글로벌 벌크선 수급 개선 방향성은 뚜렷할 전망. 원자재 재고는 낮은 수준이나, 석탄, 철광석, 곡물 등의 주요 원자재 가격 상승이 나타나면서 화주들의 수송 수요가 앞당겨지고 있음. LNG선 사업 확대는밸류에이션 할인 축소 요인.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 6,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.83%로 업종평균 상회. PER은 16.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	팬오션	아시아나항공	대한해운	한진칼	CJ대한통운
ROE	6.3	-	-	7.7	1.5
PER	16.6	-	-	7.6	71.4
PBR	1.1	-	-	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.71%를 보였으며 외국인은 7.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.83%로 가장 높았고, 기관이 11.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,275원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,275원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

팬오션(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
12월30일 :