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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -2.34% - 증권사 목표주가 4,860원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 4,275원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 29일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.88% 하락하면서 3,805원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 6.43% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 1.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -1.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
HMM	1위	4.2%	2위	-0.3%	2위	0.1
팬오션	2위	4.0%	1위	6.4%	1위	1.6
현대글로비스	3위	3.7%	4위	-8.9%	4위	-2.3
대한항공	4위	3.0%	5위	-15.7%	5위	-5.2
CJ대한통운	5위	1.9%	3위	-1.9%	3위	-0.9
코스피	-	1.9%	-	3.5%	-	1.8
운수창고업	-	2.4%	-	-4.0%	-	-1.6

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -2.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 2.34% 하락하고 있다.

CJ대한통운	158,000원 ▼3500(-2.17%)	HMM	4,710원 ▲50(+1.07%)
현대글로비스	103,000원 ▼3000(-2.83%)	대한항공	17,450원 ▼400(-2.24%)

증권사 목표주가 4,860원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 4,860원이다. 현재 주가는 3,805원으로 1,055원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 2Q20 Preview: 탄력적인 선대 운영의 효과, 중국 정부의 경기 부양책이 시행되면서 하반기 동사의 수혜가 예상됨. 중국은 코로나19로 어려워진 경제를 살리기 위해 대규모 인프라 투자를 진행할 예정이기 때문. 대？ 인프라 투자를 위해서는 철광석이 필요한데 현재 중국의 철광석 재고는 지난해 보다 낮은 수준임. 따라서 하반기에는 계절적 성수기에 중국의 부양책이 더해지면서 벌크선 운임이 강세를 보일 것으로 예상함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,100원을 제시했고, 대신증권의 양지환,이지수 에널리스트가 " 깜짝 실적, 3분기엔 더 좋아, 최근 1)브라질 Vale사의 광산활동 재개 및 수출량 증가, 2)북미 곡물출하시즌,3)캐나다의 보크사이트 수출량 증가 등으로 전방위적인 시황 반등이 진행 중. 코로나19로 부진했던 노후선 해체량 증가와 지역별 Lock Down해제 및 경제활동 재개 등이 하반기 전개될 가능성이 높아 건화물 시황은 안정세를 찾아갈 것으로 전망함…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.83%로 업종평균 상회. PER은 16.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	HMM	현대글로비스	대한항공	CJ대한통운
ROE	6.3	-248.0	12.5	9.0	1.5
PER	16.6	-	10.0	7.9	71.4
PBR	1.1	4.5	1.3	0.7	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.56%를 보였으며 외국인은 11.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.26%로 가장 높았고, 기관이 17.31%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,275원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,275원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,275원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,275원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,275원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

팬오션(주) 기업지배구조 보고서 공시
6월1일 :