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교보증권에서 10일 삼성물산(028260)에 대해 "가장 안정적인 실적 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "투자의견 '매수' 유지. 목표주가는 180,000원으로 5.3% 하향. 목표주가 하향은 견조한 분기 실적 지속 불구, 최근 국내 증시 불안에 따른 상장 지분 가치 하락 반영 때문. 최근 주가는 국내 경제 불안에 따른 전반적인 지수 하락 영향으로 부진한 모습을 보이고 있으나, 현재에도 60%에 달하는 과도한 지분가치 할인을 반영하고 있고, 금년에도 안정적인 실적을 유지 중인 소수 종목 중 하나로 향후 시장 안정 시 상대적으로 빠른 주가 회복 전망. 최근 그룹공사 매출 부진으로 성장성에 대한 일각의 우려가 있으나, ① 카타르 등 비 캡티브 대규모 수주 시작, ② 바이오 등 연결 자회사의 안정적인 실적 성장 및 ③ 수소·태양광·SMR 등 신사업부문의 가시적 성장으로 향후에도 안정적인 성장이 지속 가능할 것으로 판단. 업종 Top-Pick."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q24 매출액 10.4조원(YoY +3.0%), 영업이익 7,580억원(YoY +20.9%), 전사업부 안정적 이익 성장 및 건설 이익 기저 효과로 이익 증가. 건설(YoY +55.6%)은 국내외 대형 프로젝트 마무리 영향으로 매출액(YoY -5.2%) 감소 불구, 전년 해외 현장 원가 반영 기저 효과로 대폭 이익 증가. 상사(YoY +26.3%)는 평분기 수준 이익 달성 불구, 전년 품목 효율화에 힘입어 이익 개선. 패션(YoY +4.3.%)은 소비 심리 둔화 불구, 온라인 상품 호조 지속으로 안정적 이익 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년8월 210,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 180,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.12.10 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.10.15 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.10 목표가 180,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.12.10 목표가 190,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.19 목표가 170,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.19 목표가 200,000 투자의견 BUY 현대차증권