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신한투자증권에서 25일 삼성물산(028260)에 대해 "성장과 분배의 갈림길"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "1Q24 Earnings Review. 부족한 내러티브를 채워준 밸류업 프로그램. 분배 대신 선택한 성장, 가시적 성과 보여줘야 할 때. 사측은 실적 설명회에서 향후 밸류업 가이드라인이 구체화되는 시점에 관련 내용을 추가 검토하겠다고 소통했으나 차기 3개년 주주환원정책이 발표되는 2026년 이후에나 반영될 가능성이 큼. 같은 맥락에서 삼성물산은 그간 강조한 신규 사업(ex. 친환경 에너지, 바이오)에서 반드시 가시적 성과를 보여줄 필요가 있음. 관련 기대감을 감안해 매수 투자의견을 유지하며, 목표주가는 보유 지분가치 상승, 영업가치 추정치 조정 등을 반영해 180,000으로 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "삼성물산의 1분기 매출액과 영업이익은 10.8조원(+5.4% YoY), 7,123억원(+11.2% YoY)으로 컨센서스를 각각 4.2%, 9.0% 상회. 계절적 비수기인 레저를 제외한 대부분의 사업부가 기대 이상의 성과를 기록. 우선 건설은 전분기 일회성 비용의 기저효과와 대형 하이테크 공정 호조로 기대치를 큰 폭으로 상회. 상사의 경우 매출은 원자재 가격 하락 영향으로 전분기 수준을 유지했으나 영업이익은 철강 물량 확대, 고마진 트레이딩 증가, 미국 태양광 매각 수익 반영으로 개선되는 흐름을 보였음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.25 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.12.14 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 160,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.31 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.25 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.25 목표가 190,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.04.25 목표가 190,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.25 목표가 190,000 투자의견 BUY 유진투자증권