thinkpool

신한투자증권에서 26일 삼성물산(028260)에 대해 "부족한 내러티브와 충분한 자산가치"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "3Q23 Earnings review. 부족한 내러티브를 충분한 자산가치가 상쇄하는 구간. 약 65% 수준의 NAV 할인율이 좀처럼 좁혀지지 못하고 있음. 높은 이익체력 및 안정된 재무비율 유지, 매 분기 주요 신사업 추진 현황 공유 등의 노력은 긍정적이나 NAV 대비 차지하는 비중이 크지 않은 만큼 주가에 미치는 영향은 제한적. 참고로 이번 분기는 정비/리모델링 등 주택 사업 확대, 배터리 리사이클링, 바이오 등을 강조. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 160,000원 유지. 당분간 방어적 매력이 돋보이겠지만 부족한 내러티브에 대한 고민은 여전히 필요."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "삼성물산의 3분기 매출액과 영업이익은 11.0조원(-2.5% YoY), 8,304억원(+4.2% YoY)으로 컨센서스를 각각 3.2%, 10.5% 상회. 건설은 주요 공정 마무리에 따른 이익률 하락에도 불구하고 카타르, 사우디 등 해외 프로젝트 공사 본격화 등에 힘입어 견조한 이익규모를 유지. 상사의 경우 전분기 철강 고수익 트레이딩 품목의 기저효과로 매출 및 영업이익이 하락하는 모습을 보였음. 반면 레저의 경우 캐리비안베이, 판다 등 고유 경쟁력을 기반으로 객단가 상승이 나타나며 큰 폭으로 수익성이 개선됐음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.26 목표가 160,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.31 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.26 목표가 160,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.26 목표가 150,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.26 목표가 170,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.10.26 목표가 170,000 투자의견 BUY DS투자증권