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흥국증권에서 12일 삼성물산(028260)에 대해 "좋은 기업은 제대로 평가돼야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "3분기 연결기준 매출액 10.9조원(-2.8% YoY), 영업이익 7,818억원(-1.9% YoY)으로 상반기에 비해 다소 부진한 실적을 기록할 전망. 상사(상품가격 약세와 일부 저수익 품목 효율화), 패션(해외여행 증가와 국내 소비경기 침체)부문의 외형 감소와 건설 부문의 성장률 둔화로 전체 매출액은 소폭 감소할 것임. 영업이익은 건설, 레저, 식음 부문의 증가에도 불구하고 상사와 패션, 바이오 부문의 감익으로 연결영업이익은 전년동기비 감소될 것. 글로벌 경영환경 악화를 감안하면 견조한 실적 추세가 지속된 것으로 판단함. 상반기에 이어 하반기에도 양호한 실적 모멘텀이 진행되고 있지만, 실적과 디커플링된 주가 흐름이 지속되고 있음. SMR/원전, 친환경 에너지 등 성장 동력 확보에 주력하고 있고, 이는 향후 주가 재평가 요인으로 작용할 것임."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "글로벌 경기침체에도 불구하고, 4분기 영업실적도 비교적 견조한 흐름이 가능할 것임. 삼성물산의 경우 다양한 사업 포트폴리오를 구축하고 있고, 상사와 패션 등 일부 사업부문의 감익에도 불구하고 건설과 바이오가 전체 실적을 견인할 것임. 2023년 연간 연결기준 매출액 42.8조원(-0.7% YoY), 영업이익 2.87조원(+13.5% YoY)으로 수정 전망함. 내년 영업실적도 비교적 견조한 흐름 지속 가능할 것임. 건설과 바이오 부문이 연결 영업이익 증가를 견인하는 가운데 패션, 레저, 식음 부문의 고른 실적 개선이 가능할 것이기 때문임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 190,000원까지 높아졌다가 2023년4월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.10.12 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.04.04 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.01.03 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.28 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.12 목표가 170,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.10.12 목표가 170,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.04 목표가 160,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.08.31 목표가 160,000 투자의견 BUY 신한투자증권