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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -2.24% - 증권사 목표주가 179,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.49% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 115,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 21일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.58% 하락하면서 134,500원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 12.08% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 6.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 4.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동서	1위	2.3%	5위	-9.4%	4위	-4.0
삼성물산	2위	1.9%	1위	12.1%	1위	6.3
롯데쇼핑	3위	1.6%	2위	0.0%	2위	0.1
이마트	4위	0.9%	3위	-2.3%	3위	-2.5
호텔신라	5위	0.8%	4위	-4.7%	5위	-5.8
코스피	-	0.6%	-	5.3%	-	8.8
유통업	-	0.9%	-	4.0%	-	4.4

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -2.24%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 2.24% 하락하고 있다.

호텔신라	83,700원 ▼1300(-1.53%)	롯데쇼핑	122,500원 ▼2000(-1.61%)
동서	32,400원 ▼1050(-3.14%)	이마트	169,000원 ▼2000(-1.17%)

증권사 목표주가 179,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 179,000원이다. 현재 주가는 134,500원으로 44,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 지배구조가 단기 등락을 결정, 상장지분가치 55조원. 시가총액 26조원. 실적 안정적이고 지분가치가 커서 저평가 확대된지 이미 오래이기 때문에 주가 등락은 지배구조 이슈에 좌우. 4/30 과세표준 신고기한 임박. 5년간 중장기 기업가치 증대 기대는 유효. 단기적으로 주목할 점은 1) 상속과정에서 기업가치 증대 여부, 2) 관계사 투자 발표에 따른 하이테크 프로젝트 증대 여력, 3) 세금의 납부 방식.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 신한금융투자의 김수현 에널리스트가 " 모멘텀과 펀더멘털 겸비, 1) 여러 시나리오 상 삼성물산을 필두로 한 현 지배구조 체제 유지 가능성이 높으며, 2) 과거 유사한 이벤트 발생 구간에서동사의 주가 흐름이 모두 양호했고, 3) 최근 동사의 주가가 대형 건설주 대비 크게 언더퍼폼했기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.65%로 업종평균 수준.PER은 23.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	호텔신라	동서	롯데쇼핑
ROE	4.1	5.6	-	9.3	2.9
PER	23.7	12.0	-	21.1	14.0
PBR	1.0	0.7	-	2.0	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.49%를 보였으며 외국인은 12.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.07%로 가장 높았고, 기관이 28.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 115,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 115,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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삼성물산(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
4월12일 :