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KTB투자증권에서 28일 삼성물산(028260)에 대해 "NAV 확대될 이벤트 발생 여부가 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "전일 발표된 탈석탄 선언, 상속 개시됨에 따른 기업가치 증대 기대가 주가 유인이 될 것. 먼저 탈석탄 선언은 ESG 투자 확대됨에 따라 수급에 우호적이고 실적 영향은 크지 않을 듯. 단단기로는 ‘NAV 확대될 이벤트’가 확인될 때마다 추가상승 예상하는데 현재 최대 관심은 관계사의 배당증가 발표 여부. 연초 20~22E 관계사 배당수익의 6-70%를 재배당한다는 배당정책 공시했기 때문. 연말까지는 이벤트 발생여부가 주가 동인이 될 것. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "연결 OP 2,155억원(-9.5% QoQ), 추정치 7.7% 하회의 주 원인은 건설부문 코로나 관련 비용에 따른 GPM 하락이며 전사적 판관비 관리 돋보임. 더불어 탈석탄 선언. 20E OP 8,810억원(+1.6%)으로 1.5% 하향, 조정 미미. 건설부문 GPM 회복 가정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 160,000원까지 높아졌다가 2020년4월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.23 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.28 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.10.12 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.09.15 목표가 141,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.12 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권