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- 위험대비수익률 4.0, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +2.25% - 증권사 목표주가 148,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.08% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 4.0, 업종평균대비 성과 좋아 19일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.86% 오른 121,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 12.56% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 4.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 2.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성물산	1위	3.1%	2위	12.6%	3위	4.0
이마트	2위	2.8%	3위	11.5%	2위	4.1
호텔신라	3위	2.8%	4위	4.7%	4위	1.6
동서	4위	2.4%	1위	38.0%	1위	15.8
GS리테일	5위	2.2%	5위	-7.1%	5위	-3.2
코스피	-	1.0%	-	7.5%	-	7.5
유통업	-	1.9%	-	5.1%	-	2.6

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +2.25%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 2.25% 상승중이다.

GS리테일	34,050원 ▲1300(+3.97%)	호텔신라	73,600원 ▲2000(+2.79%)
동서	25,250원 ▲1250(+5.21%)	이마트	126,000원 ▲2500(+2.02%)

증권사 목표주가 148,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 148,700원이다. 현재 주가는 121,000원으로 27,700원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 김기룡 에널리스트가 " 재평가를 대비해야 할 시기, 삼성물산 실적의 특징은 1) 건설 부문의 꾸준한 이익 시현 2) 2019년 3분기 흑자전환에 성공한 삼성바이오로직스의 가파른 이익 성장세 3) 2020년 상반기, 코로나 19로 인한 패션/레저 부문의 적자 시현으로 요약할 수 있음. 향후, 동사의 실적은 건설과 바이오 중심의 이익 성장이 이어지는 가운데 2021년 영업이익은 코로나 19 영향으로 영업적자를 예상하는 패션/레저 부문의 흑자 전환으로 전년대비 28% 증가한 1.16조원을 기록할 것으로 추정. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 우려대비 선방, 안 좋은 영업환경에서 선방한 실적에는 바이오 역할이 컸는데, 연결 종속기업으로 동사 실적에 미치는 영향이 직접적인 반면 주가에는 간접적이라 하더라도 반응이 너무 무덤덤함. 내재가치에 비해 매우 저평가되어 있는 동사 주가는 내부적인 요인 보다는 코로나 바이러스의 완화 여부 등과 같은 외부적인 요인에 더 크게 영향을 받을 것으로 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.65%로 업종평균 수준.PER은 23.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼성물산	호텔신라	동서	이마트	GS리테일
ROE	4.1	-	9.3	5.6	5.6
PER	23.7	-	21.1	12.0	19.8
PBR	1.0	-	2.0	0.7	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 30.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.08%를 보였으며 외국인은 9.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.7%로 가장 높았고, 기관이 25.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 115,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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삼성물산(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
7월20일 :