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NH투자증권에서 23일 삼성물산(028260)에 대해 "확대된 밸류에이션 메리트와 배당에 대한기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 158,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김동양, 박광삼 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "4분기 실적, 바이오 부문 가동률 상승으로 시장 컨센서스 상회. 바이오부문 이익 본격화와 배당수입 증가로 이익체력 강화. 계열사 주가 강세로NAV(순자산가치) 대비 55% 할인 거래."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "삼성물산의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 7조6,979억원(-3% y-y), 3,247억원(+34% y-y)으로 시장 컨센서스 상회. 2020년 경영목표로 매출액 30.3조원(-2% y-y), 건설수주 11.1조원(+4% y-y) 제시. 신규 프로젝트 매출 본격화되는 2분기부터 건설 실적개선 전망."라고 밝혔다.

한편 "절대 저평가 영역으로 밸류에이션 매력 충분하며, 지배구조 이슈 약화되는 구간에서는 삼성전자와의 주가 동조화 현상 강화되어 삼성전자투자 대안 역할 가능. 지난 3년간의 배당지표(연결배당성향 평균 35%) 적용할 경우, 향후 3년간 평균 주당배당금3,000원 예상(배당수익률 2.7%)."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 200,000원까지 높아졌다가 2019년10월 158,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 158,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 158,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.07 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.23 목표가 150,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2020.01.23 목표가 160,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2019.12.26 목표가 110,000 투자의견 HOLD KB증권