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- 위험대비수익률 3.2, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 -0.06% - 증권사 목표주가 145,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 46% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 3.2, 업종평균치보다 높아 23일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.23% 오른 114,500원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 5.53% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 1.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	2.6%	1위	14.4%	1위	5.5
롯데쇼핑	2위	1.9%	4위	-5.1%	4위	-2.6
삼성물산	3위	1.7%	2위	5.5%	3위	3.2
이마트	4위	1.4%	5위	-11.3%	5위	-8.0
GS리테일	5위	1.1%	3위	5.4%	2위	4.9
코스피	-	0.7%	-	2.1%	-	3.0
유통업	-	0.9%	-	1.1%	-	1.2

관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 유통업업종은 0.06% 하락중이다.

이마트	117,500원 ▼1000(-0.84%)	롯데쇼핑	130,500원 ▼1000(-0.76%)
GS리테일	40,900원 ▼100(-0.24%)	호텔신라	98,500원 ▼2500(-2.48%)

증권사 목표주가 145,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 145,600원이다. 현재 주가는 114,500원으로 31,100원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 오래 기다린 바이오 실적 개선, ‘19년 매출액 30.8조원(YoY -1.3%), 영업이익 8,670억원(YoY -21.5%), 건설(YoY -30.1%) · 상사(YoY -27.9%) · 패션(YoY +25.0%) · 리조트(YoY +20.0%) · 식음(YoY -10.0%) · 바이오(YoY +251.1%), 주요 사업부 부진으로 전년비 이익 감소. 하지만 금년건설 신규 수주의 매출화 및 바이오 실적 개선에 힘입어 ‘20년부터 이익 급증 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 150,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 최상단 회사 주가흐름의 특성이 빛을 발할 시기, 1) 상장 계열사들은 가파른 상승 시 가격부담 발생하나 삼성물산은 SOTP valuation 특성상 언제나 저평가되어 부담 없이 적극 매수할 수 있고 2) 20E 증익인데다 풍부한 현금등 개별 투자유인도 충분하여 변동성 높은 상장 계열사에 비해 안정적인 상승세 가능. 차기 배당정책 등은 정기주총 이전 발표될 예정. 주주환원책에 대한 기대도 여전히 유효. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.65%로 업종평균 수준.PER은 23.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	호텔신라	GS리테일	롯데쇼핑
ROE	4.1	5.6	-	5.6	2.9
PER	23.7	12.0	-	19.8	14.0
PBR	1.0	0.7	-	1.1	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.3%를 보였으며 외국인은 13.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.57%로 가장 높았고, 개인이 36.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 115,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 115,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,500원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 115,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 115,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 115,500원대의 저항가능성과 108,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

삼성물산(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
삼성물산(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성물산(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
삼성물산(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
1월22일 :1월22일 :1월22일 :1월15일 :