thinkpool

IBK투자증권에서 23일 삼성물산(028260)에 대해 "기업가치 창출의 다양성 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "-매출에 비해 영업이익의 감소폭이 컸던 것은 이익기여도가 높은 건설에서 비용이 늘었기 때문이다. 3분기 실적에서 가장 눈에 띄는 실적은 바이오로 매출이 전년동기대비 +83.2%, 전분기대비 +137.2%에 영업이익은 흑자전환했다. - 건설사업부는 일회성비용이 발생함에도 전분기 영업이익률을 유지하는 비교적 안정적인 수익구조를 보이고 있다. 4분기는 하이테크 매출이 줄어 영업이익률이 0.3%p정도 하락할 것으로 예상하지만, 하이테크 추가 수주를 예상 하고 있어 수익성은 다시 회복할 전망이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "사업이 잘 되든, 보유 지분의 가치가 상승하든: 둘 중에 뭐 하나만 잘 되도 삼성물산을 주목할 것이며, 둘 다 잘되면 더 좋을텐데, 삼성전자의 과감한 설비투자가 삼성물산 건설사업부에 수혜가 될 수 있으니, 내년에 는 둘 다 좋을 수 있지 않을까 기대된다. 목표주가를 수정할 만큼 계열사의 보유지분가치가 상승했으나, 현재 주가와의 높은 괴리율을 고려해 기존 가격을 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 190,000원까지 높아졌다가 2019년7월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.23 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.01 목표가 190,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.23 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.10.24 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.24 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.24 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우