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유진투자증권에서 24일 삼성물산(028260)에 대해 "2020년 바이오發 실적 턴어라운드 가능성 높아"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 142,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "-3분기 영업이익 예상 하회했으나 일회성 요인 제외하면 소폭 하회: 예상보다 영업이익이 부진한 주원인은 로이힐 프로젝트 관련 약 470억원의 손실이 확정되었기 때문. - 바이오 부문의 턴어라운드가 연결 실적 개선의 핵심, 2020년 영업이익 26% 증가 예상: 바이오로직스는 CMO 가동률 상승으로 매출액이 전년대비 83% 증가하면서 흑자전환했다. 바이오에피스도 임랄디(휴미라 바이오시밀러)의 매출이 가세하면서 이번 분기 동사의 지분법이익으로만 약 250억원 이상이 계상된 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "삼성전자, 삼성바이오로직스 등 보유지분가치만 31조원으로 동사의 시가총액(18조원)을 월등히 상회한다. 이중 비중이 가장 큰 삼성전자의 가치도 반도체 경기의 바닥 확인론이 확산되고 있어 향후 전망이 긍정적이다. 또한, 삼성바이오로직스도 내년부터 본격화될 CMO와 바이오시밀러부문의 이익성장으로 주가의 견조한 움직임이 예상된다. 삼성바이오로직스의 실적성장은 삼성물산의 연결기준 실적 턴어라운드로 직결되는 구조이기 때문에 동사 주가가 바닥을 탈출할 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 167,000원까지 높아졌다가 2019년5월 142,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 142,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 142,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.31 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 159,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.24 목표가 167,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.24 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.24 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.24 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권