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교보증권에서 16일 삼성물산(028260)에 대해 "실적 감익 불구, 이익률 회복. 밸류에이션 정상화 기대 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "- 3Q19 매출액 7.7조원(YoY -0.5%), 영업이익 2,610억원(YoY -4.7%), 신규 수주 부진에 따른 건설 감익으로 영업이익 다소 부진 - ‘19년 매출액 30.7조원(YoY -1.6%), 영업이익 8,970억원(YoY -18.7%), 그룹공사 수주 감소로 연간 건설 매출액 상고하저 전망되나, 해외 손실 종료로 이익률은 회복될 전망. 내년초 발표 예정인 추가 3개년 주주 환원책은 추가 모멘텀. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q19 실적은 건설 수주 잔고 감소에 따른 매출액 감소 영향으로 전년동기비 다소 부진이 예상되나, 그룹사 투자 재개 및 상사 등 주요 사업부문의 이익 증가로 안정적 영업이익 달성 전망. ① 상반기 해외 공사 지연 관련 비용 반영 종료, ② 하반기 그룹공사 수주 확대 및 ③ 보유 상장지분 가치 안정화로 저평가된 밸류에이션이 차츰 정상화 될 것으로 전망. 업종내 Top-Pick 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 170,000원까지 높아졌다가 2019년7월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2019.10.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.03 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.02 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.16 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.09.06 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.09.05 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.30 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자