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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.86% - 증권사 목표주가 175,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.78%, 외국인 19.92% - 투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 133,500원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 16일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.9% 오른 134,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 5.08% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 3.6을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 1.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	2.8%	4위	-0.4%	4위	-0.1
호텔신라	2위	2.7%	1위	10.2%	1위	3.7
이마트	3위	2.7%	3위	2.9%	3위	1.0
한샘	4위	2.1%	5위	-0.7%	5위	-0.3
삼성물산	5위	1.4%	2위	5.1%	2위	3.6
코스피	-	0.8%	-	4.0%	-	5.0
유통업	-	1.0%	-	1.0%	-	1.0

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.86%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.86% 상승중이다.

한샘	148,500원 ▼2500(-1.66%)	롯데쇼핑	227,500원 ▲5000(+2.25%)
호텔신라	90,400원 ▲500(+0.56%)	이마트	288,000원 ▲6000(+2.13%)

증권사 목표주가 175,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 175,000원이다. 현재 주가는 134,000원으로 41,000원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 김준섭, 장문준 에널리스트가 " 삼성그룹의 진정한 지주회사로 변신 중, 동사에 대한 투자포인트는 사실상의 지주회사인 삼성물산이 삼성전자 지분을 인수하기 위해 현금을 마련하는 과정에서 발생하는 자산 매각 차익의 발생이다. 또한 삼성전자와 삼성바이오로직스의 지분가치도 삼성물산의 주가에 충분히 반영되지 않았으며, 삼성그룹의 지배구조 개편 과정에서 삼성물산의 주가에 긍정적으로 반영될 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌, 조경진 에널리스트가 " 주주환원정책 가속화 및 자산가치 상승, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

2월1일에 삼성물산 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조7649.0억	2,832.0억	524.0억
직전분기 대비	3.6% 증가	28.6% 증가	62.3% 감소
전년동기 대비	2.2% 감소	34.4% 증가	79.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.8%로 업종평균 하회. PER은 36.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	호텔신라	롯데쇼핑
ROE	2.8	6.7	24.4	3.0	-2.9
PER	36.3	13.6	29.2	177.6	-
PBR	1.0	0.9	7.1	5.3	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 169,598주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 320,017주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 489,615주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.78%, 외국인 19.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.78%를 보였으며 외국인은 19.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.56%로 가장 높았고, 기관이 34.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 133,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 133,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,500원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 131,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 133,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 133,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

삼성물산(주) 감사보고서 제출
3월14일 :