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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.48% - 증권사 목표주가 180,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.41%, 외국인 16.65% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 139,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 28일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 131,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 7.09% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -6.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데쇼핑	1위	3.4%	3위	-5.6%	2위	-1.6
BGF리테일	2위	2.4%	2위	-5.0%	3위	-2.0
이마트	3위	1.7%	4위	-5.8%	4위	-3.3
한샘	4위	1.5%	1위	-2.2%	1위	-1.4
삼성물산	5위	1.3%	5위	-7.1%	5위	-5.4
코스피	-	0.7%	-	-3.0%	-	-4.2
유통업	-	0.9%	-	-6.2%	-	-6.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.48% 하락하고 있다.

BGF리테일	90,100원 ▼300(-0.33%)	이마트	229,500원 ▼2000(-0.86%)
한샘	176,000원 ▲3000(+1.73%)	롯데쇼핑	271,500원 ▲1500(+0.56%)

증권사 목표주가 180,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 180,000원이다. 현재 주가는 131,000원으로 49,000원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 이제 주가도 올라야 한다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.51%로 업종평균 하회. PER은 35.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	3.0	4.7	28.6	18.8	1.7
PER	35.6	16.3	30.1	23.7	29.5
PBR	1.1	0.8	8.6	4.5	0.5
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월24일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 90,584주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 84,337주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 6,247주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.41%, 외국인 16.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.41%를 보였으며 외국인은 16.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.16%로 가장 높았고, 기관이 21.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 139,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 139,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 139,000원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 137,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 137,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 137,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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