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HMC증권은 9일 휴맥스(028080)에 대해 "지주회사 전환은 장기 기업가치 제고에 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. HMC증권 노근창, 최병태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 23,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 휴맥스(028080)에 대해 "동사가 지주회사와 사업 자회사로 분할된 이후 자회사 지분과 지주회사 지분간의 공개 Swap이 있을 것으로 예상되며, 올해 양호한 실적을 감안할 때 자회사의 교환비율이 올라갈 경우 대주주의 지주회사 지분율이 높아지는 효과가 있을 것으로 전망된다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "규정상 2년 내에 지주회사가 자회사 지분을 20% 이상 보유해야 한다는 점에서 자회사의 주가에도 긍정적인 효과가 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "ODM TV 수주도 지속적으로 증가하고 있다. 현재 JVC 등 2개 회사와 ODM 사업을 하고 있지만, 2010년부터는 세계적인 Tier1 회사들의 Pay TV 내장 TV 수요가 확대되면서 실적 모멘텀이 더욱 강화될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5762.8	5696.2	7410	+30.09	1880	+38.77
영업이익	168.3	134.5	420	+212.27	120	+177.14
순이익	166.7	154.7	520	+236.13	140	+186.3

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	20,171	23,000	18,800

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,800원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090709 매수(유지) 23,000 20090702 매수(유지) 23,000 20090601 매수(유지) 21,000 20090422 매수(유지) 21,000 20090415 매수(신규) 21,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090709 HMC 매수(유지) 23,000 20090708 키움 매수(유지) 20,000 20090708 푸르덴셜 매수 19,000 20090706 신영 매수(유지) 21,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.