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신영증권은 6일 휴맥스(028080)에 대해 "계속되는 실적 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,400원으로 내놓았다. 신영증권 손동환, 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 21,400원은 직전에 발표된 목표가 19,300원 대비 10.9% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 휴맥스(028080)에 대해 "동사의 연결기준 2분기 실적 전망치를 매출액 2,176억원, 영업이익 176억원으로 상향한다. 순수셋톱박스 사업부문에서 1,915억원, 올해부터 전격 ODM체제로 전환한 DTV사업부에서 261억원의 매출을 기록할 것으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "전통적 비수기로 인한 외형 축소 효과는 동사의 이번 실적에 거의 영향을 미치지 못했을 것으로 파악되는데, 이는 동사의 주요 고객 중 하나인 DirecTV社와의 거래 재개 후 대규모 수주 건이 급격히 늘어났을 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "여전히 높은 HD제품 비중으로 인해 2분기 연결기준 영업이익률은 8%대의 수준을 지킬 수 있을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5762.8	5696.2	6872	+20.64	1760	+29.91
영업이익	168.3	134.5	376	+179.55	105	+142.49
순이익	166.7	154.7	373	+141.11	97	+98.36

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	20,171	23,000	18,800

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,800원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090706 매수(유지) 21,400 20090624 매수(신규) 19,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090706 신영 매수(유지) 21,400 20090702 NH 매수(유지) 19,000 20090702 HMC 매수(유지) 23,000 20090520 푸르덴셜 매수 19,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.