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삼성증권은 30일 휴맥스(028080)에 대해 "DTV 수익성 개선 가시화 이후 긍정적 접근 권고"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다. 삼성증권 이지연, 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 휴맥스(028080)에 대해 "당사는 동사의 디지털TV 부문 손실 축소 수행능력이 가시화된 이후 긍정적 관점으로의 전환이 가능할 것으로 판단하고 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사에 대한 기존의 보수적인 시각을 유지하는 이유는 셋톱박스 부문의 Blended ASP 개선이 예상됨에도 불구하고 수요 부진으로 추세적인 실적 개선에 대한 가시성이 아직 낮고, 디지털TV 부문 또한 직접생산이 아닌 외주가공 생산방식으로의 전환에 따른 수익성 개선 효과가 하반기 이후에나 가능할 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사는 영국 Freesat 및 하반기 미국 DirecTV로의 HD, HD PVR 등 고부가가치 제품 매출 증가로 Blended ASP 개선이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년1월 19,000원까지 높아졌다가 2008년10월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(H)
목표주가	13,750	16,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 HOLD(H) 12,000 20090123 HOLD(H) 12,000 20081027 HOLD(H) 8,500 20080929 HOLD(H) 13,000 20080904 BUY(H) 14,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 삼성 HOLD(H) 12,000 20090130 대우 매수(유지) 13,500 20090121 NH 매수(유지) 14,000 20090121 푸르덴셜 매수 14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.