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신한투자증권에서 17일 삼성E&A(028050)에 대해 "4Q24 Preview: 기대치를 낮출 필요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 "오래 기다려온 주주환원 정책, 시작이 중요: 1) 해외수주 지연, 2) 비화공 실적 둔화, 3) 그린수소 개발사업 성과 지연 등으로 주가 약세 지속. 약 2조원에 달하는 순현금 기반 재개될 주주환원 정책이 주가 단기 반등 모멘텀이 되겠으나, 높아진 업황 변동성 고려 시실적 둔화를 만회할 정도의 공격적인 정책 제시될 가능성은 제한적 판단"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q24 연결매출 2.4조원, 영업이익 1,731억원으로 컨센서스 소폭 하회 예상. 1) 화공부문 주요 프로젝트 준공 및 준공정산 효과 축소에 더해, 2) 비화공부문 실적 둔화 때문. 달러화 강세 효과가 수익성 개선으로 나타날 수있으나 파생헷지로 인한 영업외비용으로 상쇄 예상. 4Q24 실적의 관전포인트는 화공부문 수익성. 2Q23부터 동사 호실적을 견인해온 ‘정산이익’이 축소되며 지속가능한 실행원가율이 확인될 시점이기 때문. 당사는 동사 수행력 개선, 우호적인 경쟁상황 등을 고려하여 화공부문 수익성 13% 추정. 환율효과 제거한 4Q24 수익성에 따라 2025년 실적 변경 가능성 존재."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 40,000원까지 높아졌다가 2024년10월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.17 목표가 27,000 투자의견 매수

- 2024.10.25 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.14 목표가 36,000 투자의견 매수

- 2024.07.26 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.18 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.17 목표가 27,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.01.17 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.01.15 목표가 23,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.01.10 목표가 31,000 투자의견 매수 미래에셋증권