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한화투자증권에서 25일 삼성E&A(028050)에 대해 "갑작스런 먹구름"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 "3Q24 Review: 영업이익, 시장 기대치 9% 상회. 화공도 비화공도 불확실성 대두. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 28,000원으로 하향. 외부 변수의 불확실성을 타개 할만한 수주 성과, 신사업 추진, 안정적 실적을 이어나가는 동시에 2조원 가량의 순현금(연말 예상)을 활용한 적극적인 주주환원 정책이 필요한 시점"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 2.3조 원, 영업이익은 2039억 원으로 전년동기 대비 각각 -6.5%, 32.9%의 증감률을 기록. 시장 컨센서스인 영업이익 1869억 원보다 9.1% 높은 수치. 화공 및 비화공 매출의 동시 감소에도 불구하고 화공 부문에서의 정산이익이 910억원 가량 반영(화공 GPM 19.3%, 일회성 제외시 12.1%)된 것이 시장 기대치 상회의 주 요인. 한편, 비화공 부문 GPM은 Cost+Fee 매출 비중 확대로 상반기 11.9%에서 3분기 9.9%로 낮아졌으며, 판관비율 또한 5.6%(YoY +1.2%p)로 높은 수준이 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 43,000원까지 높아졌다가 2023년10월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.09.24 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.02 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 28,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.25 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.10.25 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.10.25 목표가 33,000 투자의견 BUY 다올투자증권