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한국투자증권에서 25일 삼성E&A(028050)에 대해 "좋은데, 안 좋았습니다."라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 "영업이익은 컨센서스를 9% 상회, 4개 분기 연속으로 해외 화공 현장 정산이익 발생. 복잡하게 얽힌 비화공 부문 실타래, 화공으로 풀어낼 시기. 핵심 그룹사의 투자 시기 조정으로 인한 비화공 부문 성과(수주, 매출, 마진) 부진은 당분간 회사가 감내해야 할 문제. 이는 세 가지 경로로 회사 실적에 영향을 미치며, 3분기부터 실제 숫자로 나타남. 첫째, 비화공 신규 수주 감소. 둘째, 비화공 매출 감소. 셋째, 비화공 마진 하락. 매수 의견과 목표주가 33,000원(목표 P/B 1.36배, ROE 12.1%, COE 8.9%)을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "화공 플랜트 공사 수행에 관한 회사의 저력을 다시 한 번 확인할 수 있었던 실적. 3분기 연결 매출액은 2조 3,170억원(-6.5% YoY, -13.7% QoQ), 영업이익은 2,039억원(+32.9% YoY, -22.3% QoQ, OPM +8.8%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 7.5% 하회, 영업이익은 8.9% 상회하는 것. 최근 10개 분기(2022년 4분기~2024년 3분기) 내 가장 적은 매출액 기록. 양 부문 모두 절대적인 수주잔고는 많지만, 실제 착공 후 공정을 진행중인 현장이 부족해서 발생하는 현상. 지난 2분기에 수주한 8조원 규모 사우디 Fadhili 프로젝트는 현재 상세설계 중이며, 착공 시점은 2025년 하반기로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 43,000원까지 높아졌다가 2024년10월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 33,000 투자의견 매수

- 2024.10.15 목표가 33,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.26 목표가 42,000 투자의견 매수

- 2024.06.04 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 33,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.25 목표가 31,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.25 목표가 28,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.25 목표가 33,000 투자의견 BUY 유안타증권