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KB증권에서 2일 삼성E&A(028050)에 대해 "주주환원에 대한 회사의 결단이 필요하다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,500원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 "부진한 유가와 발주시장 불확실성으로 인한 최근 주가 부진. 여기에 더해 주주환원 부재가 지속적 부담 요소. 대규모 CAPEX가 필요하지 않은 산업 특성상 투자자에게 1) 이익 퀄리티에 대한 믿음을 주고, 2) 지속가능한 경영이 가능함을 확인시켜 줄 방법은 주주환원뿐. 부실의 상처를 딛고 2018년 이익 턴어라운드에 성공한 삼성E&A는 6년여 만에 글로벌 Top-tier EPC로 성장. 과거와 달리 이익 규모뿐 아니라 이익 퀄리티까지 함께 올라왔음을 분명하게 확인시켜 줄 필요가 있음. 최근의 하락은 과하지만 의미 있는 추세적 상승을 위해 주주환원의 시작이 필요한 이유"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 3분기 연결기준 매출액은 2.38조원(-3.8% YoY, -11.3% QoQ), 영업이익은 1,791억원(+16.7% YoY, -31.8% QoQ)으로 시장기대치에 부합할 전망. 1) 3분기 원화강세와 2) 1회성 정산이익 축소 가능성 등을 감안할 때 상반기보다는 다소 약한 수익성을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 45,000원까지 높아졌다가 2024년1월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 35,500 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.25 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.05 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.05.22 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 35,500 투자의견 BUY KB증권

- 2024.09.30 목표가 35,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.09.30 목표가 38,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.09.30 목표가 30,000 투자의견 매수 IBK투자증권