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메리츠증권에서 31일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "3Q23 Review: 일희일비하는 동안 다가오는 에너지 전환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "비화공 이익의 되돌림 현상, 쇼크로 연결. 3Q23 연결 영업이익은 1,535억원을 기록하며 컨센서스(2,092억원)를 하회. 상반기 호조를 이끌었던 비화공 부문의 이익 기여가 전 분기 대비 -38% 감소. Energy Transition, 5년 후에는 40% 매출 비중 차지할 계획. 연말까지 하나만 나와준다면, 지금보다는 높은 멀티플 정당화 가능. 연간 수주 가이던스를 크게 벗어나진 않을 것. 이익 전망도 큰 변화 없음. 멀티플 Re-rating 여력에 근거하여 투자의견 Buy, 적정주가 38,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 연결 영업이익은 1,535억원(-4.4% YoY)을 기록하며 컨센서스(2,092억원)를 하회. 상반기 호조를 이끌었던 비화공 부문의 이익 기여가 전 분기 대비 -38% 감소. 1)P3가 종료에 가까워지면서 매출 기여도가 낮아졌고, 2)헝가리 포린트, 멕시코 페소 약세 영향으로 진행률이 조정되며 이익률이 하락했기 때문. 그간 비화공 부문 마진에 대한 기대치가 다소 높았다는 생각."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 38,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.07.06 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.04.04 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 40,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.31 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.31 목표가 38,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.31 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권