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- 위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.15% - 증권사 목표주가 240,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.17%, 외국인 61.58% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 매물대 저항은 187,000원 근방에 존재

위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균치보다 낮아 8일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.7% 하락하면서 172,500원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 5.22% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	3.4%	4위	-5.2%	4위	-1.5
GS리테일	2위	3.2%	5위	-7.5%	5위	-2.3
호텔신라	3위	2.3%	1위	3.2%	1위	1.3
현대백화점	4위	2.3%	2위	-0.4%	2위	-0.1
이마트	5위	1.6%	3위	-0.7%	3위	-0.4
코스피	-	1.0%	-	6.5%	-	6.5
유통업	-	1.4%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.15%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 1.15% 하락하고 있다.

호텔신라	113,000원 ▼2000(-1.74%)	현대백화점	133,500원 ▼500(-0.37%)
이마트	224,500원 ▲500(+0.22%)	GS리테일	55,300원 ▼1900(-3.32%)

증권사 목표주가 240,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 240,000원이다. 현재 주가는 172,500원으로 67,500원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 김태홍 에널리스트가 " 편의점과 금융의 시너지, 동사는 지난 8월 주식교환을 통해 종속기업인 BGF 캐시넷을 완전자회사로 편입. 이로 인해 경영 효율성 증대와 시너지 극대화는 물론 일감몰아주기 이슈가 해소되어 향후 적극적인 투자가 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 유화증권의 이건재 에널리스트가 " 비중 늘려야 할 시기!, 지난 8월 7일 주당 238,000원을 기록한 이후 투자자들의 차익실현 의지와 G2발 악재에 국내 주식시장이 흔들리며 산업의 확보된 구조적 성장에도 불구, 조정을 받는 모습을 보이고 있다. 하지만 9/16~17일 FOMC 회의 이후 가장 먼저 시장의 관심을 받을 것으로 판단되어 비중 확대를 제시한다..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

8월17일에 BGF리테일 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조1099.0억	514.0억	423.0억
직전분기 대비	29.4% 증가	86.8% 증가	79.6% 증가
전년동기 대비

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 19,424주, 41,299주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 424,755주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 30,984주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 455,739주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.17%, 외국인 61.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 61.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 21.23%를 보였으며 기관은 17.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 187,000원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 187,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 187,000원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 204,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 187,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 187,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.