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- 위험대비수익률 1.1, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.36% - 증권사 목표주가 148,200원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.14%, 외국인 56.11% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 121,000원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 1.1, 업종평균대비 성과 좋아 21일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.82% 오른 136,000원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 3.82% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 0.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	3.4%	3위	3.8%	3위	1.1
GS리테일	2위	3.2%	1위	18.2%	1위	5.6
호텔신라	3위	2.9%	4위	-9.1%	4위	-3.1
현대백화점	4위	2.8%	2위	9.3%	2위	3.3
대우인터내셔널	5위	1.8%	5위	-9.2%	5위	-5.1
코스피	-	0.6%	-	-1.0%	-	-1.6
유통업	-	1.0%	-	0.8%	-	0.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.36% 하락중이다.

호텔신라	109,500원 ▼1000(-0.91%)	GS리테일	40,900원 ▲200(+0.49%)
현대백화점	164,500원 ▲1000(+0.61%)	대우인터내셔널	27,650원 ▼500(-1.78%)

증권사 목표주가 148,200원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 148,200원이다. 현재 주가는 136,000원으로 12,200원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박종렬 에널리스트가 " 긴 호흡으로 접근, 중장기적으로는 양호한 업황과 실적 모멘텀을 통해 주가재평가는 꾸준히 이어질 것으로 판단하는 바, 하락시 저점 분할 매수 전략을 권고한다. 편의점의 양호한 업황 모멘텀을 감안할 때 주가의 추가 상승은 가능할 것이지만, 최근 주가 급등에 따른 valuation 수준이 다소 부담스러워 일정부분 조정도 불가피할 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진, 이상경 에널리스트가 " 담배가격 인상 효과 기대 이상, 편의점의 장기 성장성 지속, 1분기 실적에 나타난 바와 같이 담배가격 인상으로 인한 재고효과와 이익증가효과는 기대 이상. 일회성 재고 이익 이외에도 2분기 현재 전년동기대비 흡연율이 90%에 육박하고 있어 기존 당사의 전년동기대비 흡연율 75%를 90%로 상향 조정한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 151,000원을 제시했다.

5월14일에 BGF리테일 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	8,842.5억	423.1억	320.6억
직전분기 대비	3.1% 증가	53.8% 증가	36.1% 증가
전년동기 대비

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 361,169주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 188,789주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 549,958주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.14%, 외국인 56.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 56.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.14%를 보였으며 개인은 17.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.34%로 가장 높았고, 외국인이 39.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 121,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 121,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 121,000원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 132,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 132,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 132,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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