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- 위험대비수익률 -1.5, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 -0.18% - 증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.27%, 외국인 42.35% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 67,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.5, 업종지수보다 낮아 30일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.61% 오른 63,200원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 2.77% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK가스	1위	2.7%	1위	20.4%	2위	7.5
휠라코리아	2위	2.5%	2위	19.1%	1위	7.6
BGF리테일	3위	1.8%	3위	-2.8%	3위	-1.5
현대홈쇼핑	4위	1.8%	5위	-7.7%	4위	-4.2
롯데하이마트	5위	1.6%	4위	-7.2%	5위	-4.4
코스피	-	0.4%	-	-2.6%	-	-6.5
유통업	-	0.7%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 유통업업종은 0.18% 하락중이다.

현대홈쇼핑	157,000원 ▲1500(+0.96%)	SK가스	139,000원 ▲3000(+2.21%)
롯데하이마트	72,200원 ▼1000(-1.37%)	휠라코리아	117,000원 ▲3500(+3.08%)

증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 72,000원이다. 현재 주가는 63,200원으로 8,800원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 남옥진, 이상경 에널리스트가 " 현재 수준에서 크게 조정 받을 가능성은 높지 않아 보인다, 3분기, 4분기에도 안정적인 성장, 경쟁사 대비 우월한 실적 흐름이 지속되고 2015년 전망도 낙관적으로 실적이 주가의 걸림돌로 작용할 가능성은 낮아 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

9월1일에 BGF리테일 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,498.3억	385.9억	341.8억
직전분기 대비
전년동기 대비

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 87,332주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 11,629주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 98,961주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.27%, 외국인 42.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.36%를 보였으며 기관은 26.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 75.4%로 가장 높았고, 기관이 13.32%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 67,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 67,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 67,000원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 66,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.