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- 위험대비수익률 -2.0, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.54% - 증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 8,850원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.0, 업종평균대비 성과 좋지 않아 17일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.76% 하락하면서 6,680원을 기록하고 있는 BGF는 지난 1개월간 2.91% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역홀딩스	1위	2.0%	5위	-7.2%	4위	-3.5
롯데손해보험	2위	1.6%	1위	3.5%	1위	2.1
한국자산신탁	3위	1.4%	4위	-6.8%	5위	-4.8
BGF	4위	1.4%	3위	-2.9%	3위	-2.0
한국토지신탁	5위	1.1%	2위	-0.4%	2위	-0.3
코스피	-	0.4%	-	2.5%	-	6.2
금융업	-	0.7%	-	-0.7%	-	-1.0

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 0.54% 하락하고 있다.

롯데손해보험	2,100원 ▼10(-0.47%)	한국토지신탁	2,415원 ▼20(-0.82%)
영원무역홀딩스	48,450원 ▼400(-0.82%)	한국자산신탁	4,900원 ▼60(-1.21%)

증권사 목표주가 9,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF의 평균 목표주가는 9,200원이다. 현재 주가는 6,680원으로 2,520원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " BGF리테일 기업가치 상승과 함께 간다, BGF리테일은 최근 빠른 출점 속도에 더해 동일점 매출액이 회복되면서 주가 역시 좋은 모습을 보이고 있는 점이 동사에게 긍정적. 당사는 BGF리테일의 적정기업가치를 3조 5,536억원(2021년 당기순이익 x P/E 22.0배)로 추정하고 있으며, 지분율 및 할인율(보수적으로40% 적용)을 고려했을 때 지분가치는 6,396억원으로 추정하고 있음. 동사는 보유하고 있던 골프장(사우스스프링스)를 사모펀드인 센트로이드인베스트먼트에 매각. 매각가 1,502억 원과 기존 보유하고 있던 현금을 더해 총 4,100억원 규모의 순현금을 확보한 상황. 충분한 현금동원능력을 갖추고 있는 만큼 추후 재투자및 M&A를 통해 사업다각화에 나설 가능성이 충분히 높다고 판단됨…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 9,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.52%로 업종평균 상회. PER은 0.27로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	BGF	한국토지신탁	한국자산신탁	영원무역홀딩스	롯데손해보험
ROE	217.1	-	-	6.2	-
PER	0.3	-	-	5.8	-
PBR	0.6	-	-	0.4	-
기준년월	2019년9월			2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 BGF의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.23%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.92%를 보였으며 기관은 5.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.7%로 가장 높았고, 외국인이 15.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,850원대는 전체 거래의 14.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,710원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,710원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,710원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.