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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.26% - 증권사 목표주가 138,100원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.23%, 외국인 67.75% - 투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열 - 주요 매물구간인 84,100원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 29일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.88% 오른 134,000원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 28.23% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 13.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 6.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	2.1%	1위	28.2%	1위	13.4
롯데쇼핑	2위	2.1%	2위	11.2%	2위	5.3
이마트	3위	2.0%	4위	-1.3%	4위	-0.6
GS리테일	4위	1.6%	3위	3.6%	3위	2.2
한샘	5위	1.4%	5위	-3.1%	5위	-2.2
코스피	-	0.6%	-	8.6%	-	14.3
유통업	-	0.8%	-	5.1%	-	6.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.26% 상승중이다.

이마트	232,000원 ▲2500(+1.09%)	GS리테일	55,300원 ▲100(+0.18%)
롯데쇼핑	273,500원 ▼2500(-0.91%)	한샘	219,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 138,100원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 적정주가는 138,100원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진, 이다은 에널리스트가 " 호실적에 전자담배 계약 확정까지, 전자담배 도입으로 BGF리테일 실적에 긍정적인 영향이 예상되는데, 이는 동사가 유통업체 중 유일한 선판매 채널이라는 점, 기기판매 실적, 전자담배 채널로 인한 편의점 방문객 증가효과를 누릴 수 있기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 138,000원을 제시했고, KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " CU 독점 판매로 필립모리스의 '아이코스' 6월 5일부터 판매 예정, 오는 6월 5일에 필립모리스 인터내셔널이 궐련형 전자담배 '아이코스(IQOS)'를 국내에 공식 출시할 계획으로 동사의 CU 편의점과 PMI가 운영하는 아이코스 전용스토어에서만 판매될 예정. CU의 서울 지역 2,200개 점포에 먼저 출시된 후 향후 전국 점포로 확대될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.05%로 업종평균 수준.PER은 36.89로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.87로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	BGF리테일	이마트	한샘	롯데쇼핑	GS리테일
ROE	18.6	2.9	24.2	-2.1	6.8
PER	36.9	27.3	44.5	-	26.8
PBR	6.9	0.8	10.8	0.5	1.8
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월24일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 318,272주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 27,233주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 345,505주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.48%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.23%, 외국인 67.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 67.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.23%를 보였으며 개인은 13.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.28%로 가장 높았고, 개인이 24.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 보통, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 84,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 84,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,100원대는 전체 거래의 62.6%가 잡혀있을만큼 절대적으로 최근에 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 176,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 176,500원대의 저항가능성과 84,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.