thinkpool

- 위험대비수익률 7.8, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.66% - 증권사 목표주가 119,300원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.93%, 외국인 55.88% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 84,100원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 7.8, 업종지수보다 낮아 10일 오후 1시25분 현재 전일대비 8.5% 오른 99,600원으로 강세를 보이고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 18.85% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 7.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 9.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	2.4%	1위	18.9%	3위	7.8
포스코대우	2위	2.4%	5위	-3.3%	5위	-1.3
GS리테일	3위	1.9%	4위	11.3%	4위	5.9
이마트	4위	1.6%	3위	13.7%	2위	8.5
한샘	5위	1.6%	2위	14.1%	1위	8.8
코스피	-	0.5%	-	1.5%	-	3.0
유통업	-	0.6%	-	4.6%	-	9.2

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.66%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.66% 상승중이다.

한샘	218,500원 ▲500(+0.23%)	포스코대우	26,350원 ▲700(+2.73%)
이마트	208,000원 ▼1000(-0.48%)	GS리테일	53,400원 ▲2300(+4.50%)

증권사 목표주가 119,300원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 119,300원이다. 현재 주가는 99,600원으로 19,700원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 케이프투자증권의 김태현 에널리스트가 " 2017년 이익률 개선에 주목하라!, 2017년은 PB상품, 냉장식품, 해외소싱 상품 등의 확대를 통한 이익률 개선이 기대된다. 2017년 투자규모는 1,900억원으로 현금흐름상 안정적인 수준…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 125,000원을 제시했고, NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 순수가맹과 신가맹의 힘!, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 122,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.05%로 업종평균 수준.PER은 26.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	BGF리테일	포스코대우	한샘	이마트	GS리테일
ROE	19.4	5.4	23.4	3.0	7.0
PER	26.2	21.0	43.8	24.7	25.4
PBR	5.1	1.1	10.3	0.8	1.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 333,827주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 154,479주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 179,348주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.93%, 외국인 55.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.93%를 보였으며 개인은 18.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 61.9%로 가장 높았고, 기관이 23.83%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 84,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 84,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,100원대는 전체 거래의 66%가 잡혀있을만큼 절대적으로 최근에 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 176,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 84,100원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 84,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 84,100원대의 지지가능성과 176,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)비지에프리테일 결산실적공시 예고(안내공시)
2월2일 :