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NH투자증권에서 12일 동화기업(025900)에 대해 "높아지는 미국 증설 가능성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 동화기업(025900)에 대해 "당사는 동화일렉의 미국 증설 가능성이 높아졌다고 판단. 이로써 2021년말 기준 5.3만톤에 멈춰 있던 전해액 생산능력은 2025년 말 최소 13.6만톤으로 확대 예상. 첫째는 중국 Top tier LiPF6 업체와의 JV를 통해2H22부터 LiPF6 구매 물량의 50% 이상을 안정적으로 조달함으로써 원가경쟁력 향상이 예상되고, 둘째는 전해액 외 NMP 정제를 비롯한 신규 소재가 2가지 이상 기대된다는 점에서 외형확장 속도는 더 가파를 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "최근 LiPF6 가격 상승에도 동화일렉 3Q21 영업이익은 판가 인상 효과로29억원(OPM +12.5%)이 예상되고, 4Q21 영업이익 역시 일정 부분 판가인상이 예상돼 25억원(OPM 9.0%)을 전망. LiPF6 가격 움직임에 따른 마진 변동은 JV가 시작되는 2H22부터는 제한적일 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.11.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.12 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.09.14 목표가 106,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.08.18 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권