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하나금융투자에서 14일 동화기업(025900)에 대해 "3분기 전해액 수익성 대폭 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 106,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 동화기업(025900)에 대해 "글로벌 전기차 시장 확대로 배터리 생산량은 가파르게 증가하는 가운데, 최근 LiPF6 가격의 가파른 상승으로 인해 주요 전해액 업체들의 상반기 실적이 크게 악화되면서, 셀 메이커 입장에서는 전해액 업체들의 판가 인상 요구를 더 이상 외면할 수 없는 상황. 전해액 업체들의 가격 협상력이 상승하여, 3분기부터는 전해액 업체들이 원가 상승 부담을 판가에 반영시킬 수 있을 것으로 판단됨. 이에 따라 전해액 부문 수익성은 3분기부터 영업이익률 10% 이상으로 크게 상승할 전망."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 연결 실적은 매출 2,232억원(YoY +17%, QoQ -4%), 영업이익 302억원(YoY +61%, QoQ -17%)이 전망됨. 연간 실적은 전해액 전방 수요 확대 및 수익성 개선, 글로벌 건설 경기 호황 지속되며 2021년 매출 9,557억원(YoY+28%), 영업이익 1,287억원(YoY +93%), 2022년 매출 1.1조원(YoY +16%), 영업이익 1,493억원(YoY +16%)으로 성장세 지속될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 51,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 106,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 106,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.09.14 목표가 106,000 투자의견 BUY

- 2021.05.18 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2020.11.25 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2020.11.12 목표가 51,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.14 목표가 106,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.08.18 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.07.12 목표가 130,000 투자의견 BUY 메리츠증권