thinkpool

흥국증권에서 16일 동화기업(025900)에 대해 "무르익길 기다리다"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

흥국증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 동화기업(025900)에 대해 "국내 MDF, PB, 마루에만 사업이 한정되어 있지 않고, 해외로 뻗어나갈 준비를 하고 있음. 이미 베트남 남부에는 현지사와 합작하여 만든 MDF 제조공장이 있음. 여기에 베트남 북부에 MDF와 마루를 생산하는 신공장을 설립할 계획으로, 2021년 9월 완공 예정. 2022년부터 본격적으로 실적에 기여할 전망. 동화일렉트로라이트으로 화학부문 매출액 성장을 꾀하고 있음. 추가 증설할 계획에 있음. 매년 2배씩 성장을 기대할 수 있음. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "3Q20 추정치는 매출액 1,878억원(+1.3%yoy), 영업이익 150억원(+5.3%yoy). MDF, PB, 마루 등 국내 매출액은 2분기와 유사할 것으로 추정함. 코로나로 인한 가구 수요 증가 영향이 3분기에도 지속되었기때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 40,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.10.16 목표가 40,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.06.09 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.09 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.18 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.16 목표가 40,000 투자의견 HOLD(하향) 흥국증권

- 2020.09.16 목표가 80,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.08.18 목표가 54,000 투자의견 BUY 유안타증권