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흥국증권에서 9일 동화기업(025900)에 대해 "시간이 필요한 시기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

흥국증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 동화기업(025900)에 대해 "1)동화베트남이 21년 8월 완공 및 상업운전이 예정되어 있음. 현재 베트남 MDF 제조가 동화기업 전체 영업이익의 50%를 차지하고 있음을 고려하면, 동화베트남이 동화기업 실적 증가에 미칠 영향은 큼. 다른 이유로는 2)파낙스이텍의 성장. 공장증설 스케쥴을 고려하면 전해액 생산이 21년 16,000kg, 22년 30,000kg이 될 것으로 전망. 현재 코로나로 인해 생산 가동률이 저하되었지만, 공장 증설 스케쥴에는 아직 변화가 없는 상황. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "1Q20 추정치는 매출액 1,833억원(+7.2%yoy), 영업이익 127억원(-21.9%yoy). 2021년부터 영업이익 증가(21년 800억원, 22년 1,000억원 추정)가 나타날 것으로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 19,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년9월 26,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 21,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.04.09 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.18 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 19,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.09 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.03.12 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.17 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자