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공개추천◈2003년 마지막 핵진주◈필히 선취매
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◈ 외형성장 및 가시적인 실적호전 기대되는 핵심공략주 |
◈축◈초단기 100%↑목표◈12월 꿈의 대박주 4호◈ ◈ 남해화학 (025860)
동사는 국내 최대의 비료 생산업체로 올해초 정밀화학부문을 분할하여 신설법인 휴켐스를 설립하고 존속법인으로 비료사업 등에 핵심역량을 집중하여 종합 농자재 회사로의 발전이 기대되는 업체입니다 지난 10월 유류사업을 시작하여 11월 17일 전남 함평군에 하나로오일 1호점을 개점하였고,12월중으로 서울-경기 지역, 광주광역시 등지에 12여곳의 주유소 개점을 확대할 계획입니다 2004년 상반기까지 30개점으로 확대시킬 계획이기 때문에 가시적인 외형성장이 나타날 수 있는 시점입니다 한편,전국적으로 900여개에 달하는 석유판매망을 보유하고 있는 농협이 동사의 지분을 56% 가지고 있습니다 상반기 매출액 및 영업이익은 감소하는 모습을 나타냈지만,이는 회사분할로 인한 사업규모 감소 및 환율하락 때문에 발생된 일시적인 현상이라 할 수 있으며,순이익은 103억7061만원을 기록,전년 동기 대비 흑자전환을 기록하였고,3분기까지 누적매출액 3497억원,영업이익 81억원,경상이익 214억원,순이익 146원의 실적을 올렸습니다 지난 3월4일 인산 수출시설 준공에 이어 6월초 대만 CPDC사에 3천400톤의 첫 인산제품 수출계약을 맺었고,8월 4일에는 말레이시아 MPA사의 연간 소요 전량인 3만톤을 3년간 공급하기로 하였습니다 특히 MPA사와는 매 3년 단위로 공급계약을 자동 연장키로 함에 따라 인산 수출의 안정된 기반을 확보함과 동시에 국제 시장의 시황에 따라 복합비료와 인산 수출을 적절히 조절하여 수익증대를 시현할 수 있게되었습니다 이러한 일련의 수출계약은 동사의 신사업 발굴을 통한 사업다각화의 한 성과로,해외 거래선 확대를 통해 연간 10만t 수출로 380억원의 추가매출이 예상되어 큰폭의 실적호전이 기대되고 있습니다 - 제품가격 인하로 영업이익 감소하였으나 전년도 대규모 자산감액손실이 사라져 경상이익 흑자 전환- 동남아시장으로의 신제품 비료와 인산 수출의 본격화, 물류회사 설립, 석유수입업 진출을 통한 외형 성장 추진중
최근들어 외형성장 및 실적호전에 대한 기대감으로 연일 급등을 연출하며,15일 장중 2540원까지 상승 단기 100%에 가까운 고수익을 안겨드린 종목입니다 이후 단기급등에 따른 조정이 나타나며 재차 가격적인 메리트가 부각된 17~18일 저점 재매수를 권해드려 2100원전후에서 물량을 확보,19일 장중 2745원까지 상승 또다시 단기 고수익이 가능했던 종목입니다 장기간 시장소외로 바닥권에 머물렀었던 종목이기에 추가적인 강한 상승반전으로 N자형 시세분출이 기대되는 시점인만큼 꾸준한 관심을 권해드립니다 새롭게 관심을 갖는 분들께는 추격매수는 가급적 삼가실 것을 권해드리며,2200원이하로 되밀리는 눌림이 나올시에만 단기적인 공략을 권해드립니다(손절매가격 1970원) 재매수 추천가 2150~2000원 목표주가 1차 2400원 2차 2700원 아래의 내용은 추천당시의 ARS 녹음내용입니다 12월 18일 오후장 집중공략주 A/S로 올려드린 내용 12월 18일 오전장 집중공략주 A/S로 올려드린 내용 12월 17일 오후장 집중공략주 A/S로 올려드린 내용
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| ◈ 3년만의 대시세분출 강력외인매집 실적호전주 |
최근 강연회등에서 저점 집중 선취매를 권해드려 단기폭등으로 고수익을 안겨드리고 있는 꿈의 대박주들 ◈ 현대미포조선 (010620)
PC선 수주선가가 1998년 이후 최고치를 갱신하는등 매우 큰 폭의 업황 개선이 진행되고 있어 PC선 시장에서 세계 1위 점유율을 차지하고 있는 동사의 장기적인 실적 개선이 기대되는 시점 5분기 연속 적자에서 2003년 흑자로 전환,펀더멘탈이 개선된 업체 선박건조 시장에 진출한 이후 시행착오를 겪으면서 지난해까지 2년연속 6백억~7백억원에 달하는 적자를 냈었지만,2002년말 이후 PC선(석유제품운반선) 중심으로 단순화하면서 2003년부터 흑자전환된 업체입니다 비록 2분기에는 증가한 비용 반영으로 영업이익은 만족할 만한 수치를 만들어내지 못했으나,대폭적인 차입금 상환에 따른 이자비용 급감으로 경상이익에서 1분기 대비 큰 폭의 증가세를 기록하는등 상반기 흑자전환 구조를 정착시킨 점에 크게 주목을 받았습니다 이후,3분기에도 9.6%의 높은 영업이익률을 기록,2003년 완전한 흑자전환을 이룬 대표적 턴어라운드 업체입니다 3분기 수익성 개선도 전체적인 업황호조에 기인한 것이기에 일시적인 실적호전이 아닌 지속화될 수 있는 수익구조의 변화로 판단되고 있습니다 3분기 매출액은 예상수준이었지만.영업이익과 경상이익은 예상치를 웃도는 실적이라는 점에 긍정적인 평가가 잇따르고 있다는 점과 2003년 예상 부채비율도 동종업종보다 높은 334.6%가 예상되긴하지만,순부채비율은 지속적인 차입금의 감소로 6.6%까지 하락할 전망이라는 점도 긍정적으로 평가받고 있습니다 특히,2003년 기준 주가수익비율(PER)도 6.2배로 조선업종 평균 10.4배에 비해 40% 가량 저평가된 상태이기 때문에 시장관심은 점진적으로 지속 증가할 것으로 전망됩니다
향후 동사의 성장성 및 실적전망 - 세계 1위의 점유율을 차지하고 있는 PC선 업황이 크게 호전돼 장기적인 실적 개선이 전망 - 대규모 건조물량 확보와 생산성 향상이 가속화되는등 신조선사로 완전 전환,향후 수익성 개선이 지속될 전망 - 수주잔량은 대부분의 선박이 PC선으로 단일화돼 건조의 생산성은 갈수록 향상될 것으로 전망되고 있으며,2004년 이후 건조물량의 채산성 하락에도 불구하고 영업이익률은 안정되어 갈 것으로 전망 - 최근의 집중수주에 따른 선수금 증가와 영업외수지의 증가로 인하여 실적개선 추세는 향후 1~2년이상 이어질 수 있을 것으로 전망 - 4분기에서는 수익성은 전기대비 소폭 하락하겠지만 전년동기대비 할 때 성장성과 수익성 향상 추세는 지속될 전망 - 2003년 흑자전환에 이어 2004년에도 채산성 상승 기조가 나타날 것으로 전망 - 2004년 분기별 이익의 변동성이 축소되는 가운데 순이익의 규모는 2003년 대비 38.3% 증가할 것으로 전망 - 2004년 매출액은 1조 3160억원(+9.7%),영업이익은 717억원(+24.1%),주당순이익(EPS)은 2710원에 이를 것으로 전망 - 현대아산과 현대알칸등을 모두 적자처리함으로써 2004년부터 부실자산에 대한 부담은 전혀 없을 것으로 전망
업황전망 - 세계 주요국가에서 LNG선 발주가 본격화될 것으로 전망,해운시황은 2004년에도 호황이 지속될 수 있을것으로 분석 - 고부가가치 선박인 LNG선 발주가 하반기부터 급증하면서 국내 조선업체의 수주 가능성이 더욱 증가하고 있는 상황 - 카타르에서 2006년부터 이후 5년간 건조물량 50척중 상당부분 한국업체에 맡기겠다고 밝히면서 수주모멘텀이 급증 유상증자 관련전망 - 12월8일을 신주배정 기준일로 유상증자를 실시 - 유상증자를 통한 자본확충과 양호한 현금흐름을 통해 재무구조 개선이 빠르게 진행될 것이며 재무구조 개선효과는 주가에 반영될 것으로 전망 선박제조금융의 조달에 있어 적절한 규모를 확보하는데 어려움이 있었으며 상환가능한 차입금 등이 거의 상환이 됐음에도 불구하고 부채비율 등 몇몇 재무지표에 있어서는 회사의 실제 현황과 왜곡된 해석이 지속되자 유상증자을 통해 왜곡된 재무구조를 개선하려는 의지를 나타내고 있습니다 유상증자 대금이 아직 구체적인 자금의 사용처는 정해지지 않은 것으로 판단되며,문제점으로 지적되었던 현대중공업 그룹내 지분구도에 대한 변화도 일단락된 것으로 보여 중공업내의 지분구조 변화에 사용될 가능성도 낮은 상태입니다 - 현재 자본금은 740억원으로 상장조선업체중 가장 작은 자본금 규모를 가지고 있는 현대중공업의 3800억원과 비교해도 현저히 작은 상태 - 540만주 주주우선 공모방식의 증자로 자본금이 1000억원으로 증가,왜곡된 재무구조도 해소될 것으로 전망 - 2002년 반기말 기준 부채비율 약 310%에서 유상증자후 추가적인 부채 변동이 없을 경우 부채비율은 206%로 하락 - 대규모 선수금 확보가 이미 된 상태이기 때문에 실질적인 의미는 없지만 자본금을 적정 수준으로 끌어올리면서 안정적인 측면이 강조될 수 있음 - 현대중공업 주식을380만주(매입단가 3만1500원, 총취득가 1197억원) 매입은 계열분리에 따른 지분구조의 안정화를 위한 불가피한 선택이었다
현대중공업 지분매입에 따른 향후 전망 - 동사의 현대중공업 지분매입을 위한 대규모 현금 유출은 현대중공업 그룹의 경영권 안정화에 가장 큰 초점을 맞추고 있는 것으로 판단됨 - 최근 외국인들의 강력매수로 제기되기되었던 M&A설을 일축하며,경영권을 확실하게 방어할 수 있게 되었음 - 현대중공업 지분 매입에 대해 동사의 펀더멘털에는 별다른 영향을 미치지 않을 것으로 판단되지만,동사가 회사 규모에 비해 너무 많은 유동성이 유출됐다는 점은 부담스러운 시점 - 배당이 불가능한 상황에서 대규모의 자금을 순환출자구조를 위해서 썼다는 점은 할인요인에 해당 - 이번 매각 이후 현대중공업 그룹 조선 3사의 지분관계는 현대중공업이 현대삼호중공업(94.92%),현대삼호중공업이 현대미포조선(36.89%),현대미포조선이 현대중공업(5.0%)를 소유 외국인들의 강한 매수세 유입 지난 8월7일 11.46%에 불과하던 외국인 지분이 11월14일 마감기준 28.80%까지 향상되며 단기간 17.34%가 급증 현시가 기준으로 400여억원의 외국인 자금이 단기간 유입되었음[전체적인 외인지분 : 현시가 기준 670여억원]
향후 현대미포조선의 대응전략 지난 9월 중순부터 강연회,공개방송,ARS등을 통해 강력 매수추천을 드린 이후,9월22일에도 장중 강력매수를 추천 드려 9000원대에서 매수가 가능했던 종목입니다 이후 10월14일과 17일에도 재차 추천을 드려 10000원 전후에서 매수가 가능했던 종목으로 지난 10월16일부터 재차 강력하게 유입된 외국인들의 순매수에 의해 연일 급등을 연출 11월17일에는 16500원까지 상승,단기 80%에 가까운 수익을 안겨드렸습니다 상반기까지는 그룹사의 여러 가지 부담스러운 요인으로 인하여 동종 다른 업체들에 비해 주가가 눌림을 받아왔었다는 점을 감안하면 충분한 조정기간을 거친 현시점에서의 추가적인 상승반전은 이어질 수 있을 것으로 기대되고 있습니다 60일선에서의 강한 지지구간이 확인된 동사의 경우 재차 되밀리는 조정이 나타날 경우 13000원대에서 저점분할매수로 물량을 확보해 나가실 것을 권해드립니다 2003년 궁극적인 목표주가로 권해드렸던 16000원을 뛰어넘은 현시점에서 권해드릴 수 있는 새로운 목표주가로는 99년 9월 고점 19100원 전후를 권해드립니다 다만,2004년까지의 업황호조세 지속,외인매집등의 재료가 있는 종목으로 추가급등이 기대되는 시점이긴 하지만,단기급등 및 외인 차익실현우려등의 부담감도 따르는 시점이기에 공격적인 투자전략은 삼가실 것을 권해드립니다 재매수추천가격 : 14000원이하 분할매수 1차 목표주가 : 16000원이상 2차 목표주가: 19100원전후 손절매가격: 12900
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◈ 꿈의 대박주로 부각될 수 있는 ARS 추천종목 |
최근 강연회등에서 저점 집중 선취매를 권해드려 단기폭등으로 고수익을 안겨드리고 있는 꿈의 대박주들 1번종목 강력 외인매집 유입중인 12월 꿈의대박주[매수못하면 시장떠날 단기 핵심공략주] 2002년 이자비용 감소와 투자평가익 증가로 순이익이 408억원으로 흑자전환된 업체입니다 특히,98년 1조5천억원에 이르던 차입금을 지난해 8천700억원 수준으로 줄여 이자비용도 840억원대로 크게 경감시킨 업체로 영업외수지의 개선은 일시적인 현상이 아닌 구조적인 것으로 2004년까지 지분법평가이익이 발생될 것으로 기대되고 있습니다 동사의 올해 매출액은 지난해보다 18% 증가할 것으로 기대되고 있습니다 반도체관련 사업부문의 매출은 설비투자 증가에 따라 16% 증가할 것으로 기대되며,방산부문도 10%의 성장이 무난할 것으로 기대되고 있습니다 또한,광디지털 부문은 디지털카메라,휴대폰카메라 모듈 등의 수요급증으로 31%의 매출증가율이 기대되고 있기에,2003년 전체 매출액은 1조7000억원으로 전년대비 18% 증가할 것으로 기대되고 있습니다 - 휴대폰카메라 모듈은 개당 단가가 15달러로 매출규모 확대에 크게 기여할 전망 - 반도체부품,장비 부문 회복기대 - 엔진/방산 부문의 안정적인 수주기대 - 광디지털 부문 성장성 등에 힘입어 영업부문의 실적개선이 가시화될 것으로 기대 - 광디지털사업은 디지털카메라를 미래 전략사업으로 선정,130~330만 화소급에 걸친 신제품을 출시,기본 라인업 구축 - 2002년 컬러폰에 이어 2003년 카메라폰의 수요가 증가할 것으로 예상돼 관련부품업체의 수혜 기대 - 반도체 조립장비와 전자부품 실장장비 등 신제품을 잇달아 출시중,부품용 리드프레임 개발 성공 등 순조로운 행보- 영업외비용과 특별손실들로 인해 수익성이 가려져 왔으나,구조조정 일단락 및 재무 개선 효과로 본격 수익성 발현 - 차입금 축소에 따른 이자비용 감소와 관계사들의 실적개선으로 영업외수지 개선추세가 이어질 것으로 기대
2번종목 완전 바닥 V자형 폭등 기대되는 과매도 상태의 실적호전 기대주[단기 집중공략주] 3분기 기대치이하의 실적으로 급락을 나타내며 과매도 상태에 놓여진 업체입니다 4분기부터 중국과 유럽 지역 수출이 증가할 전망으로 가시적인 실적호전을 기대해 볼 수 있다는 점 때문에 시장관심이 점진적으로 증가추세에 놓여져 있습니다 경기 침체로 내수시장은 부진하나 여전히 낮은 DVR 보급률을 고려할 때,내년에는 신규와 기존 시장의 안정화로 큰 폭의 외형성장세가 재현될 전망 - 시장초기 단계에 있는 DVR 부문이 향후 고성장세를 지속할 것으로 기대 - 대형거래선과 안정적인 거래관계 유지로 수요처의 물량 증가세가 지속될 것으로 전망 - 우수한 R&D능력을 바탕으로한 Non Pc제품 분야의 독보적 경쟁력 - 영업 레버리지 효과로 수익성 하락을 방어할 수 있다는 장점보유 - 수출 부문에서의 지속적인 매출액 증가
3번종목 실적호전 기대감으로 외인 집중매집 유입중인 12월 대표적 꿈의 대박주 3분기를 바닥으로 4분기부터는 전년 동기대비해서 실적이 개선될 수 있을 것으로 기대되고 있는 업체입니다 특히,2004년 매출액은 2650억원으로 전년대비 17.2% 증가할 것으로 전망되고 있으며,영업이익도 합병 효과로 19.7% 증가할 것으로 전망기대되고 있습니다 이에따라,최근 외국인의 선취매성 매수세가 꾸준하게 유입되고 있는 종목입니다 - 브랜드력이 뛰어난 업종 대표주로 영업수익성이 경기 위축에도 하방 경직성을 나타내고 있음 - 상반기 내수침체 불구 우수한 영업력 유지와 분양수입의 가세,회계기준변경으로 매출액이 전년동기대비 11.9% 증가 - 정상가판매 고수 정책으로 수익성이 높은 수준 유지한 가운데 자회사 타임의 실적호조로 지분법이익 증가해 순익증가 - 경쟁력있는 고가 브랜드 보유와 자회사 타임의 합병효과,분양수익의 인식으로 하반기 양호한 매출성장세 지속 - 브랜드 충성도가 높아 할인판매 등 마진 약화요인이 없으며 영업외수지가 안정적이어서 업계최고수준의 수익성 - 관계회사 타임아이엔씨를 흡수합병함에 따른 EPS희석효과를 완화하기 위한 자사주소각 검토중 - 무차입수준의 재무구조를 유지하며 뛰어난 운전자금관리능력으로 풍부한 영업현금흐름 창출
4번종목 가장 강력하게 추천드리는 핵심재료부각 단기 폭등초기 2003년 마지막 꿈의 대박주 - 잉크젯프린터 레이저프린터 팩시밀리 VCR 등의 제품에 필요한 이송 롤러나 고무벨트 등을 전문적으로 생산하는 업체 - VCR용 핀치롤러의 판매감소에도 불구하고 프린터용 공급 롤러,Sus Blade Assy등의 판매신장으로 외형성장 - 전체 매출의 82% 가량 삼성전자 관련 매출,의존도가 상당히 높은 편,긴밀한 협력관계 유지로 외형성장 가능할 전망 - 삼성전자의 레이저프린터 월드베스트 품목으로의 육성과 Blue Chip LED의 매출 본격화 등으로 외형성장 지속 전망 - 경기침체에도 불구하고 영업외수지 개선과 외형성장에 따른 고정비 절감효과 기대되어 추가적인 수익성 개선 기대 - 유동성 풍부하고 차입금 전혀 없어 매우 우량한 재무구조 보유 - 공장증축과 생산시설의 확대 관련 자금소요 예정되어 있으나 현금 유동성 풍부하여 재무안정성 유지
뒷부분에는 추가급등 가능한 최근 추천종목들의 A/S를 올려 놓았습니다 |
☞녹음청취:060-800-3311→3→057☞무료문자메세지등록 1566-3311→1→057 (핸드폰만 가능) |
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