thinkpool

- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.69% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,800원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 18일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.77% 오른 15,150원을 기록하고 있는 남해화학은 지난 1개월간 16.94% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	3.8%	4위	-11.2%	3위	-2.9
카프로	2위	3.7%	2위	0.9%	2위	0.2
남해화학	3위	2.7%	5위	-16.9%	4위	-6.2
휴켐스	4위	2.1%	1위	2.8%	1위	1.3
LG하우시스	5위	1.0%	3위	-10.3%	5위	-10.2
코스피	-	1.0%	-	-4.8%	-	-4.8
화학	-	1.2%	-	-0.5%	-	-0.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.69%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.69% 상승중이다.

카프로	23,600원 ▲700(+3.06%)	대한유화	97,700원 ▼100(-0.10%)
휴켐스	20,150원 ▲200(+1.00%)	LG하우시스	76,700원 ▲600(+0.79%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 15,150원으로 8,850원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 김선우, 김재중 에널리스트가 " 4분기 영업적자 지속, 동사의 4분기 실적이 3분기에 이어 당사 예상치를 대폭 하회한 것은 100억원 수준의 재고평가손실 발생(vs 3분기 135.7억원), 임금 관련 일회성 비용 발생, 저가 계약 수출 발생 등 때문..." (이)라며 투자의견 Buy(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 -0.13%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 331.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	남해화학	대한유화	카프로	휴켐스	LG하우시스
ROE	0.6	13.0	38.3	17.5	4.2
PER	331.9	9.9	14.1	12.8	23.4
PBR	2.0	1.3	5.4	2.2	1.0
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 2월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 431,230주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,150,846주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,582,076주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.7%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.57%를 보였으며 외국인은 7.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.87%로 가장 높았고, 기관이 8.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.22%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,800원대는 전체 거래의 31.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 17,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 질소비료, 복합비료 등 31종에 관한 계약을 농업협동조합중앙회와 2,173.7억원에 체결 (2011년1월19일)

[포인트검색]

남해화학(주) 현금배당결정
남해화학(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월9일 :2월9일 :