thinkpool

- 위험대비수익률 -2.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +1.49% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 23,500원대에 주요매물대 있어

위험대비수익률 -2.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 23일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.4% 하락하면서 24,650원을 기록하고 있는 남해화학은 지난 1개월간 14.11% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 화학업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화석화	3위	3.0%	1위	-2.4%	1위	-0.8
태광산업	5위	1.9%	2위	-3.1%	2위	-1.6
삼성정밀화학	4위	2.1%	3위	-4.1%	3위	-1.9
남해화학	1위	4.9%	4위	-14.1%	4위	-2.8
금호석유	2위	3.7%	5위	-16.1%	5위	-4.3
코스피	-	1.6%	-	-7.3%	-	-4.5
화학	-	1.8%	-	-6.3%	-	-3.5

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +1.49%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.49% 상승중이다.

한화석화	12,150원 ▲200(+1.67%)	태광산업	910,000원 ▲3000(+0.33%)
삼성정밀화학	51,800원 ▼300(-0.58%)	금호석유	42,600원 ▲1700(+4.16%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 24,650원으로 12,350원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 비료, 그 끝을 말하긴 너무 이르다!, 현재 예정되어있는 비료 신증설 설비를 감안하더라도 인과 요소 비료의 Global 가동률은 2015년 90%로 사상 최고 수준에 도달할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

4월29일에 남해화학 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	2,444.1억	412.7억	267.7억
직전분기 대비	6.1% 증가	1767.5% 증가	4083.0% 증가
전년동기 대비	41.5% 증가	555.1% 증가	402.3% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.38%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 23.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.76으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	남해화학	한화석화	삼성정밀화학	태광산업	금호석유
ROE	16.0	9.8	6.3	0.1	13.6
PER	23.5	8.6	29.7	803.8	8.9
PBR	3.8	0.8	1.9	0.7	1.2
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일까지 기관이 6일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 410,226주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 172,314주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 582,540주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.64%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.58%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.36%를 보였으며 외국인은 13.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.52%로 가장 높았고, 기관이 15.31%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 23,500원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 22,500원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 23,500원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 23,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

남해화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)(2008.07.18)(13:43)
7월18일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지