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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들은 하락 우위, 화학업종 -0.81% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.68%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 29,400원대에 주요매물대 있어

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 13일 오전 10시10분 현재 전일대비 0.52% 상승한 29,250원으로 보합권에 머물러 있는 남해화학은 지난 1개월간 9.14% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 화학업종의 위험대비수익률인 2.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남해화학	2위	3.8%	1위	9.1%	1위	2.4
효성	3위	3.1%	2위	4.0%	2위	1.2
한국타이어	5위	2.0%	3위	-1.0%	3위	-0.4
삼성정밀화학	4위	2.1%	4위	-2.5%	4위	-1.2
한화석화	1위	4.2%	5위	-17.2%	5위	-4.0
코스피	-	0.8%	-	4.1%	-	5.1
화학	-	1.2%	-	3.0%	-	2.5

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 -0.81%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 화학업종이 0.81% 하락하고 있다.

효성	65,600원 ▼1000(-1.50%)	삼성정밀화학	53,800원 ▼1100(-2.00%)
한국타이어	14,950원 ▼200(-1.32%)	한화석화	14,200원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 29,250원으로 7,750원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 기대 이상의 1분기 영업실적, 2007년 하반기 국제 비료가격 급등 이후 원재료 가격도 같이 상승했으나, 지금까지의 추세는 제품 가격의 상승 폭이 원재료 가격 상승보다 더 높았다. 이에 따라 동사를 비롯한 국내외 비료 업체의 수익성이 큰 폭으로 개선되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 중국 정부 비료 수출관세 100% 부과, 2008년 1월 요소비료에 대해 25~35%, DAP에 대해선 35% 부과되던 수출관세가 4월 11일 100%로 상향 조정되었다. 중국 정부가 밝혔듯이 이는 '수출을 금지하기 위한 조치'..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

4월29일에 남해화학 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	2,444.1억	412.7억	267.7억
직전분기 대비	6.1% 증가	1767.5% 증가	4083.0% 증가
전년동기 대비	41.5% 증가	555.1% 증가	402.3% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 4.9%로 업종평균 수준.PER은 50.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.86으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	남해화학	한국타이어	삼성정밀화학	한화석화	효성
ROE	9.6	9.7	5.6	10.9	10.9
PER	50.6	15.0	36.2	6.7	14.3
PBR	4.9	1.4	2.0	0.7	1.6
기준년월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인과 기관이 각각 20,630주, 83,148주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 113,000주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 379,043주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 492,043주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.68%로 적정수준 최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.67%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.63%를 보였으며 외국인은 7.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.38%로 가장 높았고, 기관이 10.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,400원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 28,850원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 29,400원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,850원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 29,400원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 29,400원대의 저항가능성과 28,850원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

남해화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2008.04.29)(10:13)
4월29일 :
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