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- 위험대비수익률 -1.0, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.93% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.48%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 24,600원대에 주요매물대 있어

위험대비수익률 -1.0, 업종평균치보다 높아 4일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.2% 오른 25,300원을 기록하고 있는 남해화학은 지난 1개월간 4.35% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -1.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	3위	2.9%	1위	2.4%	1위	0.8
SK케미칼	2위	2.9%	2위	1.7%	2위	0.5
남해화학	1위	4.1%	3위	-4.4%	3위	-1.0
삼성정밀화학	5위	2.1%	4위	-5.0%	4위	-2.3
태광산업	4위	2.2%	5위	-13.7%	5위	-6.2
코스피	-	1.3%	-	3.7%	-	2.8
화학	-	1.5%	-	-2.1%	-	-1.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.93% 상승중이다.

금호석유	56,200원 ▼900(-1.58%)	태광산업	871,000원 ▼11000(-1.25%)
삼성정밀화학	53,700원 ▲700(+1.32%)	SK케미칼	59,200원 ▲600(+1.02%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 25,300원으로 11,700원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 수익성 개선은 빠른 속도로 이루어질 전망, 중국의 1월 DAP 수출이 21.5만 톤으로 ‘07년 1월 대비 205% 증가했음에도 가격 강세가 지속되고 있는 것은 수요가 매우 견조함을 보여주는 것으로 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

2월1일에 남해화학 4/4분기(2007년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 4/4분기	2,304.6억	22.1억	6.5억
직전분기 대비	35.5% 증가	68.8% 감소	88.6% 감소
전년동기 대비	53.9% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.46%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 64.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.92로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	남해화학	금호석유	SK케미칼	태광산업	삼성정밀화학
ROE	6.1	15.2	9.0	2.8	5.4
PER	64.2	10.3	26.5	24.9	35.3
PBR	3.9	1.6	2.4	0.7	1.9
기준년월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월	2007년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 569,968주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 139,305주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 709,273주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.48%로 적정수준 최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.52%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.86%를 보였으며 외국인은 7.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.37%로 가장 높았고, 기관이 14.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 24,600원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 24,050원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 24,600원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 24,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* '08년 화학비료 납품에 관한 계약을 농업협동조합중앙회와 억원에 체결 (2008년1월10일)

[포인트검색]

남해화학(주) 자기주식취득신탁계약등연장결정(2008.03.20)(16:37)
3월20일 :
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