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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.04% - 증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 19,900원대에 주요매물대 있어

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 29일 오후 12시55분 현재 전일대비 0.78% 하락한 19,100원으로 보합권에 머물러 있는 남해화학은 지난 1개월간 35.94% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 5.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -8.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남해화학	1위	7.0%	1위	35.9%	1위	5.1
SKC	3위	4.2%	4위	-25.6%	2위	-6.1
금호석유	2위	4.9%	5위	-34.6%	3위	-7.0
태광산업	4위	3.0%	3위	-21.4%	4위	-7.1
금호타이어	5위	1.6%	2위	-15.2%	5위	-9.5
코스피	-	1.7%	-	-14.3%	-	-8.4
화학	-	2.5%	-	-21.5%	-	-8.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.04%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.04% 하락하고 있다.

태광산업	958,000원 ▲28000(+3.01%)	SKC	20,750원 ▼250(-1.19%)
금호석유	37,550원 ▼2150(-5.42%)	금호타이어	11,700원 ▼250(-2.09%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 19,100원으로 8,400원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 비료수출 가격 강세 지속, 2008년 남해화학의 내수 비료 납품 가격이 톤당 55.8만원으로 2007년 초 계약 시의 40.8만원보다 37% 인상되었다. 이는 최근 국제 비료 가격의 급등에 따른 원자재 가격 상승 분을 반영해 준 것으로 남해화학을 포함한 비료회사의 영업 안정에 큰 기여를 할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.46%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 53.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.27로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	남해화학	태광산업	금호타이어	금호석유	SKC
ROE	6.1	2.8	-2.2	12.4	10.4
PER	53.6	25.8	-	9.7	13.4
PBR	3.3	0.7	1.0	1.2	1.4
기준년월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 1월24일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,932,341주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 488,061주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,420,402주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.85%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.04%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.17%를 보였으며 기관은 4.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.92%로 가장 높았고, 기관이 5.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,900원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 20,800원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 19,900원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 19,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* '08년 화학비료 납품에 관한 계약을 농업협동조합중앙회와 억원에 체결 (2008년1월10일)

[포인트검색]

남해화학(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)(2008.01.25)(1
남해화학(주) 단일판매·공급계약 체결(2008.01.10)(10:31)
1월25일 :1월10일 :
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