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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +1.82% - 증권사 목표주가 25,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 19,500원대에 주요매물대 있어

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 23일 오전 10시40분 현재 전일대비 0.25% 상승한 20,050원으로 보합권에 머물러 있는 남해화학은 지난 1개월간 55.04% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 남해화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 남해화학의 위험을 고려한 수익률은 7.8을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -9.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 남해화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
남해화학	1위	7.0%	1위	55.0%	1위	7.8
태광산업	4위	3.2%	3위	-16.7%	2위	-5.2
금호타이어	5위	1.7%	2위	-10.1%	3위	-5.9
SK케미칼	3위	3.9%	4위	-24.0%	4위	-6.1
금호석유	2위	4.3%	5위	-32.0%	5위	-7.4
코스피	-	1.7%	-	-10.6%	-	-6.2
화학	-	2.1%	-	-19.0%	-	-9.0

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +1.82%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.82% 상승중이다.

SK케미칼	57,000원 ▲1500(+2.70%)	금호타이어	12,450원 ▼100(-0.80%)
태광산업	944,000원 ▲9000(+0.96%)	금호석유	36,700원 ▲700(+1.94%)

증권사 목표주가 25,600원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 남해화학의 평균 목표주가는 25,600원이다. 현재 주가는 20,050원으로 5,550원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 비료수출 가격 강세 지속, 2008년 남해화학의 내수 비료 납품 가격이 톤당 55.8만원으로 2007년 초 계약 시의 40.8만원보다 37% 인상되었다. 이는 최근 국제 비료 가격의 급등에 따른 원자재 가격 상승 분을 반영해 준 것으로 남해화학을 포함한 비료회사의 영업 안정에 큰 기여를 할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,500원을 제시했고, 동부증권의 박영훈 에널리스트가 " 미국 바이오연료 의무 사용량 대폭 확대, 미국은 지난 12월 19일 2022년까지 75억 갤런이던 바이오 연료 의무 사용량을 360억 갤런으로 확대하는 법안을 통과시켰다. 옥수수를 주원료로 하는 바이오 에탄올 의무 사용량은 2007년 47억 갤런에서 2008년 90억 갤런으로 91.5% 증가할 전망이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,800원을 제시했다.

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.46%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 55.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.4로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 남해화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	남해화학	태광산업	금호타이어	금호석유	SK케미칼
ROE	6.1	2.8	-2.2	12.4	9.0
PER	55.6	26.7	-	9.1	30.0
PBR	3.4	0.8	1.0	1.1	2.7
기준년월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 1월21일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,745,680주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 801,730주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,547,410주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 남해화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.77%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.91%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.23%를 보였으며 기관은 5.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 89.44%로 가장 높았고, 기관이 5.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,500원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 20,550원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 19,500원대는 전체 거래의 25.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 20,550원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,550원대의 저항가능성과 19,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* '08년 화학비료 납품에 관한 계약을 농업협동조합중앙회와 억원에 체결 (2008년1월10일)

[포인트검색]

남해화학(주) 단일판매·공급계약 체결(2008.01.10)(10:31)
1월10일 :
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