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◇ 이구산업(시세분석,외인동향,기업분석)













[이데일리 이진철기자] 하나증권은 29일 이구산업에 대해 "매출이 대폭 증가하고 있고, 수익성도 회복될 것으로 예상된다"며 투자의견 매수(Buy) 및 목표주가를 1만6500원으로 유지했다.다음은 리포트의 주요 내용이다.7월 매출은 110억원으로 전월대비 32.4% 증가한 것으로 추정됨. 이에 따라 7월까지의 누적매출은 620억원으로 전년동기대비 121.9% 증가한 것으로 추정됨. 매출증가는 두가지 요인에 기인함.첫째는 전기동가격의 상승으로 7월까지의 전기동평균가격은 전년동기대비 86.4% 상승함. 두번째는 포승공장이 2005년 10월부터 매출에 본격적으로 기여했기 때문임. 8월 매출은 휴가기간에 따른 조업일수 감소로 100억원 이하가 예상됨.매출액이 대폭적으로 증가하고 있는 것과 달리 수익성은 외형증가에 비해서는 부진한 편임. 포승공장의 가동으로 감가상각비가 증가하고, 차입금 증가에 따라 이자비용이 대폭 증가하고 있기 때문임.과거 2003년과 2004년에 30억원이던 감가상각비는 60억원으로 증가했으며, 6억원에 불과하던 이자비용도 2006년에는 30억원 정도가 예상되고 있음.그러나 2006년 영업이익은 70억원이 예상되어 수익성이 회복될 것으로 판단됨. 투자의견은 매수(Buy)를 유지하며 목표주가는 1만6500원을 유지함. (김태경 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

이구산업 (025820) Lee Ku Ind. 신동제품 전문업체 거래소 철강금속

누적매출액	831억	자본총계	665억	자산총계	1,616	부채총계	951억
누적영업이익	28억	누적순이익	6억	유동부채	514억	고정부채	436억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 일시감소하였으나 최근 831.6억원을 기록하며 저점대비 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 지속 감소하다가 2005년 -0.9%를 저점으로 다시 증가하는 모습입니다. 수익성의 호전이 일시적인지 지속적으로 가능한 지 분석해 볼 필요가 있습니다.