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[펌]너무 오래 움직이지 않은 주식이라
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기존 주주들은 큰 갈등을 겪고 있습니다.
이렇게 거래량이 많을 때 털고 나가야 하지 않을까?하는 마음과 드디어 오래 기다린 결실을 얻을 수 있지
않을까하는 마음이 하루에도 몇차례씩 교차하고 있습니다.
거기에다 작년 하반기에 이구의 자사주 등을 받아갔던 연기금이 우리증권 창구를 통해 물량을 처분하고
있는 것(?) 같아서 부담을 주고 있습니다.
수 년 간 세력이라곤 없었던 이 주식에 유일한 세력 가능성이 있는 존재가 작은 이득만으로 (10% 남짓)
발을 뺄지도 모른다고 생각하니 어째 불안한 마음이 생기지 않겠습니까?
기존주주들의 오랜 기다림은 너무나 혹독했기에 작은 낌새에도 안절부절할 수 밖에 없습니다.
이런 이유로 이미 팔고 나가신 주주님들에게는 성급한(^^) 축하를 드립니다.
하지만 저는 지금 낙관적인 전망의 단초들을 몇 가지 열거하는 것으로 다시 한 번 인내하시기를
당부드려 볼까 합니다.(제 얘기에 돈 잃는 분은 안계시겠지요?^^ ) 그냥 참고만 하세요.
1. 그제 발표된 액면분할은 손인국사장의 의지의 표현입니다.
아주 오래 전 부터 액면분할은 검토되어 온 사항입니다. 그러나 그간 많은 주주님들의 요청에도 불구하고
이게 채택되지 않은 이유는 우선 이구의 주식을 대량(?-11만주 +알파)매입한 기관이 그것을 원치 않았다는
것이고 다른 하나는 이구 처럼 시장에서 주목받지 못하는 회사는 그나마 가능성이 있는 재료를 폭발력있게
사용할 수 있을 때에만 써야 한다는 경영진의 생각 때문이었습니다.
이제 그 두 문제에 대한 답이 도출된 것입니다.
2. 이구의 상황은 창업 이래 가장 긍정적입니니다.
포승공단의 성공적 증설은 실로 회기적 쾌거입니다.
그 투자규모나 시기가 결과적으로 가장 적절했다는 평가입니다.
우리 모두 알고 있는 것처럼 이구의 자본금은 상장 당시에 비해 큰 변화가 없습니다.
그 투자규모나 시기가 결과적으로 가장 적절했다는 평가입니다.
우리 모두 알고 있는 것처럼 이구의 자본금은 상장 당시에 비해 큰 변화가 없습니다.
100억 전후의 자본금으로 400억에서 500억의 매출, 그리고 30억에서 60억 사이의 순이익을
기록하는 안정된 회사였습니다.
말이 좋아 2위 신동업체이지 풍산과 경쟁을 할 수 있는 업채는 절대 아니었습니다.
그러나 올해 본격 가동되는 포승공장의 설비로 인해 생산캐퍼는 5000억원,올 매출은 전기동가격의
변화에 따라 유동적입니다만 긍적적으로 볼 때 2000억원 ,소극적으로 보아도 1700억 이상의
매출이 예상됩니다.
순이익은 경영진의 판단에 따라 조정될 수 있는 것이기 때문에 (감가상각과 부채상환) 예측이 어렵습니다만
50억 이상은 무난하리라고 생각됩니다.
언제 이구산업이 이렇게 획기적인 신장을 한 때가 있었습니까?
3. 이구의 저평가의 원인이었던 유동성문제가 해결됩니다.
그간 이구는 시장의 왕따였습니다.
하루에 1000주 정도 거래되는 회사의 주식을 어떻게 제 값 받고 팔고 나갈 수 있습니까?
그러니 웬만한(?) 돈으론 투자할 수 없는 회사입니다.
정말로 지독한 저평가 (자산가치 대비 1/3~1/4)가 가치투자한다는 기존 주주들을 말라 죽였던 겁니다.
그런데 이게 해소될 가능성이 보입니다.(물론 액분이 그걸 완전해소 한다는 것은 아닙니다.)
이게 해소되면 시장의 모든 상장주식들이 통상 경험하는 가치대비 고평가도 가능한 상황이 올 수
있습니다. 이렇게 작은 회사는 더 쉽게 그런 경험을 할 수 있다는 거 다 아시잖습니까?
4. 올해 이구는 정말 큰 변화를 겪게 됩니다.
작년에 안산공장을 매각했습니다. 대금은 148억 . 포승공단 투자금의 상환에 씁니다.
이게 회계상으로 올 상반기(1/4분기)에 계상됩니다.
그리고 투자금의 상환과 감가상각이 획기적으로 진행됩니다.
증설에 따른 매출증대가 그 모든 것을 가능하게 하고 있습니다.
3년후면 이구산업은 클린컴퍼니가 될 수 있습니다.
그 때가 되면 이구의 한해 순 이익은 150억을 상회하게 됩니다. 자산가치는 지금의 5배 이상 따라서
지금 주가의 15배~20배가 됩니다.
중간에 유상증자가 있으면 차입금상환이 더 빨라지니 자본금이 늘은 것에 대한 부담은 동시에 상쇄되겠지요?
이게 기괸들이 이구에 관심을 가지게 된 이유입니다.
1년에 50% 이상 배당이 가능한 회사, 그것도 3년 안에!!!!!(그리고 자산가치 빵빵!!!!)
기관이 이 보다 더 좋아하는 회사가 더 있을까요?(대주주 비중이 너무 크다는 것 만 빼면 완벽한 투자처입니다)
이게 기존주주들이 떠나지 못하는 이유입니다.
투자자 중에는 단타도 있을 것이고 또 주가가 이성적으로만 움직이더냐고 하실 분들이 많겠지만
중간의 많은 파동도 큰 흐름이 결정된 가운데서 움직이는 것으로 믿는 저 같은 사람들이 많지 않을까
생각합니다.
별 내용도 없는 것을 너무 길게 너스레 떨었습니다.
그저 참고만 하시고요......
이구를 거쳐 가시는 모든 분들이 모두 행복하시길 바랍니다.
지금 이 때가 투자자 모두가 행복할 수 있는 절호의 시기라고 믿고 있는 장투자가 올렸습니다.
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