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한국선재(25550) 오늘 2500원에 꾸준히 매집(한번에 5,000주씩)하는 세력이 감지됨. 이하 퍼온글 스테인리스 강선 및 아연도 철선을 전문으로 생산하는 업체로 실적호전 이 기대되고 있다. 내수확대에 따라 제품가격은 상승하고 있는 반면 원 자재 가격은 내림에 따라 매출원가율이 하락하고 있기 때문이다. 지난해 11월 5000평 규모 신공장으로 이전해 생산능력을 대폭 향상시킨 부분도 실적호전에 한 몫 거들고 있고 국내기업의 전체 일본 수출물량의 60~70 %를 점유할 정도로 품질도 우수해 제품판매도 순조롭게 이뤄지고 있다. 이에 따라 지난해 전년대비 3배 가량 증가한 55억원 당기순익을 기록한 데 이어 올해는 90억원 가까운 이익을 올릴 수 있을 것으로 추산되고 있 다. 아울러 유상증자(81억원)를 통해 마련한 자금으로 대부분 단기차입금을 상환 해 재무구조의 건전성도 크게 높였다. 우량한 내재가치에도 불구하고 첨 단주 열풍에 밀려 지난 2월 1만원을 웃돌던 주가가 2000원대까지 하락한 후 반등을 시도하고 있다. WWW.EZINVEST.NET 분석자료 ▶ 한국선재(25550)의 적정주가는 6,714원으로 추정됩니다. 07월 12일 종가 2,530원은 적정주가에 비해 약 165.4% 저평가된 가격으로 판단됩니다. ▶ ezinvest.net에서 한국선재의 적정주가를 6,714원으로 추정하고 있는 주요 근거는 다음과 같습니다. ezinvest.net에서 입수하고 있는 한국선재에 대한 증권계의 영업전망중 유효전망치 5개 레코드를 분석한 바에 따르면, 한국선재의 EPS 전망치 평균값은 2000년 748원 등입니다. 한국선재의 경우 국내 3대 신용평가기관으로부터 회사채에 대한 신용등급을 부여받지는 않았으나, 대용변수로 BB~BB+에 해당하는 11.73%의 할인율을 수익성 전망치에 적용하였습니다. 수익성, 성장성, 안정성 등을 모두 고려하였을 때, 한국선재의 2000년 적정PER는 9.0(으)로 판단되며, 한국선재의 적정주가는 6,714원으로 추정됩니다. 한국선재의 경우, 기본적 분석을 위한 근거자료가 다소 부족한 상태이므로 절대적인 신뢰도를 부여하기는 어렵습니다. ▶ 현재 시장에서 형성되고 있는 2,530원이 한국선재의 적정주가로서 타당하기 위해서는 2005년 EPS가 152원이어야 합니다. 07월 12일 종가 2,530원이 한국선재의 적정주가로서 타당하기 위한 EPS를 ezinvest.net에서 역으로 추정한 바에 따르면, 2001년 544원, 2002년 395원, 2003년 287원, 2004년 209원, 2005년 152원 등입니다(2000년 이전의 전망은 증권계의 영업전망을 사용함). 이 경우 한국선재의 2000년 적정 PER는 3.4(으)로 추정됩니다. 한국선재 요약표 07/12 전일비, % 07/11 종가(원) 2,530원 ▽60원 2.3% 2,590원 적정주가(원) 6,714원 - - 6,714원 저평가율(%) 165.4% △6.2%p 159.2% ▶ 영업전망 ezinvest.net에서 입수하고 있는 한국선재에 관한 영업전망 수치는 모두 7개 레코드이며, 이중 유효 영업전망 수치는 5개 레코드 입니다. 최고/최저/평균 영업전망(2000 회계년도 전망) 평균 최고 전망기관(전망일) 최저 전망기관(전망일) 매출액(억원) 939 1,007 신영증권(00/01/19) 850 대신증권(00/04/28) 영업익(억원) 98 120 신영증권(00/01/19) 75 대우증권(00/04/25) 경상익(억원) 96 110 신영증권(00/01/19) 81 대신증권(00/04/28) 순이익(억원) 73 82 신영증권(00/01/19) 63 대우증권(00/04/25) EPS(원) 748 1,168 해당기업(00/04/22) 496 대신증권(00/04/28)