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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들은 상승 우세, 화학업종 +1.5% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.25% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 49,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 18일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.38% 하락하면서 46,350원을 기록하고 있는 KPX케미칼은 지난 1개월간 7.49% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KPX케미칼의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 KPX케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 6.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KPX케미칼이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이수화학	1위	2.7%	2위	1.7%	2위	0.6
KPX화인케미칼	2위	2.0%	5위	-10.6%	4위	-5.3
KPX케미칼	3위	1.2%	4위	-7.5%	5위	-6.2
한국쉘석유	4위	0.9%	1위	4.6%	1위	5.1
율촌화학	5위	0.9%	3위	-2.2%	3위	-2.3
코스피	-	0.8%	-	1.1%	-	1.3
화학	-	1.1%	-	7.0%	-	6.3

관련종목들은 상승 우세, 화학업종 +1.5%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.5% 상승중이다.

이수화학	18,200원 ▲850(+4.90%)	KPX화인케미칼	55,500원 0 (0.00%)
한국쉘석유	180,500원 ▲1500(+0.84%)	율촌화학	9,090원 ▲20(+0.22%)

8월17일에 KPX케미칼 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,384.7억	140.0억	112.8억
직전분기 대비	17.7% 증가	35.8% 증가	12.3% 증가
전년동기 대비	18.6% 증가	15.8% 증가	15.5% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KPX케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	KPX케미칼	율촌화학	한국쉘석유	KPX화인케미칼	이수화학
ROE	18.9	7.6	56.5	24.4	8.0
PER	5.8	12.6	7.4	5.9	7.1
PBR	1.1	1.0	4.2	1.5	0.6
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 8월11일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 920주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,429주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,349주를 순매수했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 KPX케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.34%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.25%를 보였으며 외국인은 7.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.34%로 가장 높았고, 기관이 10%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 49,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 49,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,100원대는 전체 거래의 27.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 47,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.