thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.03% - 증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 29.7%, 외국인 17.43% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 48,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 21일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.53% 오른 49,900원을 기록하고 있는 KPX케미칼은 지난 1개월간 7.54% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KPX케미칼의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KPX케미칼의 위험을 고려한 수익률은 12.5를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 3.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KPX케미칼이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동아타이어	1위	1.4%	3위	5.3%	3위	3.8
KPX화인케미칼	2위	1.0%	5위	-11.4%	5위	-11.4
유니드	3위	0.8%	2위	5.9%	2위	7.4
율촌화학	4위	0.6%	4위	-1.6%	4위	-2.5
KPX케미칼	5위	0.6%	1위	7.5%	1위	12.5
코스피	-	0.7%	-	3.2%	-	4.5
화학	-	0.8%	-	3.0%	-	3.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.03%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.03% 상승중이다.

유니드	39,250원 0 (0.00%)	동아타이어	8,520원 ▼10(-0.12%)
KPX화인케미칼	65,000원 ▼200(-0.31%)	율촌화학	8,830원 ▲20(+0.23%)

증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KPX케미칼의 평균 목표주가는 57,000원이다. 현재 주가는 49,900원으로 7,100원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 흥국증권의 이동욱 에널리스트가 " 테마가 아닌 본업에 충실한 회사, 동사는 PPG 생산업에서 벗어나, 2004년 고부가가치 영역인 전자재료 사업에 진출하였다. 생산제품은 LCD/반도체용 세정제, 현상액, 박리액 및 CMP PAD 등이다. 현재 매출액의 대부분은 LCD용 세정제가 차지하고 있으나 점차 현상액, 박리액 등의 기타 제품 판매를 확대하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

4월1일에 KPX케미칼 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,162.7억	115.9억	111.8억
직전분기 대비	3.4% 감소	10.9% 증가	9.2% 증가
전년동기 대비	10.0% 증가	23.2% 감소	81.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KPX케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KPX케미칼	유니드	KPX화인케미칼	동아타이어	율촌화학
ROE	17.8	17.7	14.4	12.0	7.2
PER	6.5	4.7	17.8	4.3	12.6
PBR	1.2	0.8	2.6	0.5	0.9
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 4월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 8,944주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 6,770주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 2,174주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 KPX케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.03%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.93%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 29.7%, 외국인 17.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.7%를 보였으며 외국인은 17.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 51.04%로 가장 높았고, 개인이 43.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 48,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 48,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,300원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 48,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 48,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.