thinkpool

◆ Report briefing

‘09년 순이익 성장 예상





키움증권은 KPX케미칼(025000)에 대해 "동사는 국내 최대 PPG생산사로, 국내 생산을 독과점하고 있는 SKC 및 일부 수입물량을 통해 PO를 충당하고 있으며, 최근 저가 수입 PO의 구매비중을 높임으로써 마진개선이 용이하였다. 이러한 구매 다변화 정책은 ‘09년에도 지속될 전망"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "CMP PAD의 경우 그간 매출 및 이익기여도가 미미하였으나, 지속적인 R&D 투자 및 신규 구매처 확대가 가시화되고 있어 09년이후 전자재료부문의 수익성 기여도가 증가할 것으로 기대되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "최근 PO가격이 12월 1,005USD/MT에서 2월 1,260USD/MT로 약 25% 반등한 것은 전방산업인 PPG 및 우레탄의 수요 회복이 가시화되고 있는 것으로 판단한다. 따라서 PPG의 가격도 이를 이어 반등할 것으로 예상한다"라고 전망했다.