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이베스트투자증권에서 1일 KPX케미칼(025000)에 대해 "2021년은 회복의 시기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 KPX케미칼(025000)에 대해 "4Q20을 기점으로 PO 가격 상승에 따른 PPG 가격인상이 진행되고 있는 것으로 파악되어 2021년에도 현재의 수익성이 유지될 가능성이 있음. 동사는 순현금 1,265억원을 보유하고 있으며, 장기금융자산 1,200억원을 합산할 경우 시가총액과 비슷한 수준. 이는 매년 흑자를 기록하고 있는 수익가치를 전혀 반영하지 않고 있는 것이며, 2021년 추정실적 기준 P/E 5.2배, P/B 0.5배(ROE 8.9%), EV/EBITDA 1.4배 수준으로 저평가 상태. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 " 동사는 안정적인 배당정책을 유지(과거 10년 평균 Payout Ratio 33.2%)를 유지하고 있으며, 올해 큰 폭의 순이익 증가(2Q20 일회성 금융자산평가이익 175억원 반영)를 제외하더라도 보수적인 관점에서 전년의 DPS 2,500원을 적용할 경우 배당수익률은 4.9% 수준으로 배당메리트가 높음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년2월 70,000원까지 높아졌다가 2020년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.01 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.15 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.01 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.11.17 목표가 73,000 투자의견 BUY 흥국증권